UBS、大幅自社株買いでQ2利益を後押し

UBS（UBS）は、堅調な成長、強固なバランスシート、そして魅力的なバリュエーションを背景に、アナリストから「買い」推奨を受けています。7月29日に発表された第2四半期決算は、一部で混在する結果となりましたが、税引前利益は前年同期比45%増と力強く伸び、投資資産は過去最高を記録しました。特に投資銀行部門の収益は同31%増と好調でした。

クレディ・スイスの統合も順調に進んでおり、年間126億ドルのコスト削減目標を達成済みです。さらに、2027年第2四半期までに完了予定の30億ドルの自社株買いプログラムが発表され、株価を下支えしました。

現在のバリュエーションは依然として魅力的です。2027年の1株当たり利益（EPS）目標に15倍の株価収益率（PER）を適用すると、目標株価は62ドルとなります。ただし、市場のボラティリティ（価格変動）や規制環境の変化は、UBSにとって潜在的なリスク要因となる可能性があります。