アライアンス・リソース・パートナーズ、高配当利回りで買い推奨

アライアンス・リソース・パートナーズ（ARLP）は、9.3%という高い配当利回り（イールド）と、石炭および成長中の石油・ガスロイヤルティからの多様なキャッシュフローにより、「買い」と評価されています。

同社の分配可能キャッシュフロー（Distributable Cash Flow: DCF）のカバー率は1.39倍に回復しました。これは、AllDaleロイヤルティ買収の資金調達後も、財務レバレッジ（負債比率）は依然として保守的な水準に保たれていることを示しています。

AllDale買収は、来年の分配可能キャッシュフロー単価を8〜9%引き上げると予想されています。また、事業運営の改善により、石炭の調達コストは低下しました。

電力網の信頼性に関する懸念から発電所の閉鎖延期が相次いでおり、石炭需要は依然として底堅く推移しています。これにより、ARLPのキャッシュフロー創出期間が延長され、インカムゲイン（配当収入）を重視する投資戦略を支える要因となっています。