S&P500、10%下落の可能性

テクニカル分析によると、S&P500指数は最近の高値を更新できず、再び10%の下落（修正）に見舞われる可能性があると、TradingShotは指摘しています。

TradingShotは、S&P500指数が50日移動平均線（MA50）を上抜けできず、同線が抵抗線となっている状況を強調しました。同時に、日足の相対力指数（RSI）は低い高値を形成しており、弱気のダイバージェンス（乖離）が生じています。この分析によれば、現在の市場サイクルでこの組み合わせが現れた場合、常に少なくとも10%の下落が続いています。

特に、S&P500指数は最近の高値である約7,600ポイント付近でダブルトップ形成（二つのほぼ同値の高値の後に下落するチャートパターン）が進んでいます。このパターンは、4月の安値から強い反発があったにもかかわらず、指数が過去最高値を更新できなかった後に現れました。TradingShotは、同様の状況が2026年2月にも市場の下落（10.06%）の前に現れたと指摘しています。その下落は、最終的に70週移動平均線（MA70）でサポート（下値支持線）を見つけました。さらに古い例としては、米中貿易摩擦が激化する前の2025年2月に同様のパターンが見られ、最初の下げ幅は10.48%に達し、同様に長期移動平均線付近で底を打ちました。

これらの過去の事例に基づき、アナリストは現在の構造が、70週移動平均線がサポートを提供すると予測される6,865ポイントへのさらなる下落を引き起こす可能性が高いと考えています。

この弱気のテクニカル予測は、米国株式市場が好調な一年を送っているにもかかわらず出てきました。S&P500指数は、2020年以降で最も力強い四半期業績を記録した後も、過去最高値圏に留まっています。このベンチマーク指数は、堅調な企業業績、回復力のある経済データ、そして人工知能（AI）関連への継続的な投資に支えられ、年初来約9.5%上昇しました。第2四半期の利益成長は予想を上回り、アナリストは2026年および2027年の利益予測を引き上げ続けています。ウォール街のストラテジストは一般的に、年末の目標株価を7,700から8,100ポイントの間で維持しており、これは現在の水準からのさらなる上昇を示唆しています。