OPEC+、9月の追加利上げを示唆 原油価格は82.90ドル奪還なるか

原油市場は、OPECプラス（石油輸出国機構と有志国による協調減産）の今後の生産方針と地政学的リスクに注目が集まっています。8月初旬に予定されているOPECプラスの会合では、9月に日量18万8000バレルの追加増産が承認される見通しです。これにより、2023年に発表された日量165万バレルの自主的な減産措置の段階的な解除が完了する見込みです。

しかし、関係筋によると、OPECプラスは10月から12月にかけての追加増産を一時停止し、2027年の新たな生産枠交渉の間、日量約200万バレールの広範な減産を維持する可能性があります。これにより、OPECプラス加盟国の生産枠が完全に回復しない場合、市場の余剰供給能力は予想を下回る可能性があります。

また、中東情勢の緊迫化、特にイランに関連する地政学的リスクは、世界の供給見通しに不透明感を与えています。これらの緊張が続けば、将来的な供給不足に対応するための余剰生産能力がさらに低下する恐れがあります。

一方、需要面では、米国エネルギー情報局（EIA）の最新データによると、7月17日までの週で商業用原油在庫は200万バレル増加しました。米国の製油所の稼働率は96%を超えており、夏のドライブシーズンにおける堅調な燃料消費を支えています。EIAは、世界の石油生産量は2026年に日量1019万バレルで横ばいとなり、2027年に再び増加すると予測しています。

天然ガス市場では、液化天然ガス（LNG）インフラの拡大が、継続的な輸送懸念に直面する中でファンダメンタルズを下支えしています。EIAによると、世界のLNG貿易量は2025年に過去最高を記録しました。メキシコは先月、新たな「エネルギア・コスタ・アする」ターミナルからのLNG出荷を開始し、世界のLNG供給能力に日量4億立方フィートを追加し、メキシコの輸出能力を約3倍に引き上げました。同時に、ホルムズ海峡を通じたLNG輸送に関する不確実性は、世界の供給に対する引き締め期待を維持し、北米LNG輸出の継続的な成長の重要性を強調しています。

テクニカル分析では、WTI原油（USOIL）はサポート（下値支持線）の77.96ドルから反発しましたが、50日および100日移動平均線（EMA）が存在するピボットポイント（節目）の82.89ドル付近で抵抗に直面しています。これらの重なる抵抗水準が、さらなる上昇を妨げる可能性があります。相対力指数（RSI）は47で、勢いは上向きに転じつつありますが、まだ強気にはなっていません。WTIは82.89ドルの節目を下回っており、短期的な見通しは慎重さを要します。この水準を回復できれば84.00ドル、さらには86.21ドルを目指す可能性がありますが、80.00ドルのサポートを維持できなければ、77.96ドルへの下落につながる可能性があります。

ブレント原油（UKOIL）もサポートの80.61ドルから反発を試みていますが、フィボナッチエクステンション（価格の伸び率を示す指標）の23.6%水準である85.68ドルを下回っており、これが当面の抵抗となっています。50日および100日EMAも価格を上回っており、トレンドは依然として弱気です。RSIは43まで上昇しており、売り圧力が緩和されていることを示唆していますが、回復には抵抗が予想されます。

天然ガス（NG）は2.648ドルから2.693ドルのサポートに向けて下落を続けており、現在2.692ドルで取引されています。これは50日EMA（2.874ドル）および100日EMA（2.956ドル）を大きく下回っており、強い弱気トレンドを示しています。RSIは28まで低下しており、売られすぎ（オーバーソール）の領域にあるため、短期的には修正の可能性があります。レジスタンス（上値抵抗線）は2.756ドル、2.816ドル、2.897ドルにあります。サポートは2.648ドル、2.589ドル、2.525ドルです。天然ガスは2.756ドルを下回る限り弱気トレンドが継続すると見られます。