金ETF、利回りも狙える新商品が登場

金価格は最近、イランでの戦争開始以降、大きく下落し、近年の強気相場に水を差す形となりました。しかし、一部の専門家は、金は最終的に再び上昇トレンドに戻ると見ています。

その金への投資を検討しつつ、利回りも同時に得たい投資家にとって、NEOS Gold High Income ETF（IAUI）は注目に値する商品です。

受賞歴もあるIAUIは、設定からわずか13ヶ月で、利回りを提供する金ETFの分野でリーダーとしての地位を確立しました。これは、これまでほとんど聞かれなかったコンセプトです。

NEOS ETFは、30日SEC利回り2.35%を誇り、配当や利息を支払わない従来の金ETFに代わる、利回り志向の選択肢を提供します。

IAUIはアクティブ運用されており、現物裏付けのある基本的な金ETFに対するコールオプション（買う権利）を売却することで、印象的な収益源を確保しています。

この運用手法は、金に魅力を感じており、現物価格の上昇を待ちながら収入を増やしたいと考える多くの投資家にとって、理解しやすく、受け入れやすいものです。

今年初めに1オンス5,000ドルを突破した後、金価格は下落し、月曜日には1オンス4,100ドルをわずかに下回る水準で取引されていました。

しかし、この状況は長く続かない可能性があります。

IAUIの潜在的な有効性を裏付けるように、一部の専門家は金価格が最終的に1オンス6,000ドル近くまで上昇する可能性があると考えています。

Maison Placementsの社長であるジョン・イン氏は先週発表したレポートで、「金の2年間にわたる上昇相場は一時的な調整局面を迎えていますが、この強気相場は始まったばかりだと考えています。数年続く強気相場の一環として、金価格が1オンス6,000ドルに達すると予想しています」と述べています。

言い換えれば、イン氏の予測が正しければ、金価格は現在の水準から約50%の上昇の可能性を秘めていることになります。

ただし、そこに至るまでには時間がかかる可能性があり、まさにその点がIAUIの魅力を高めています。投資家は、価格上昇を待つ間に利回りを得ることができるのです。

価格再上昇の可能性を示唆する要因として、米連邦準備制度理事会（FRB）の動向が大きな役割を果たすと考えられます。

今年、FRBは利下げを行っておらず、一部の市場観察筋は追加利上げの可能性さえ指摘しています。これが金利を重視する投資家にとって、利息を生まない金への投資妙味を薄れさせています。

しかし、長期的に見れば、イン氏が指摘するように、FRBは米国債の需要を満たすために金融供給量の拡大なしにはいられなくなります。

その金融供給量の拡大はインフレを引き起こし、金にとってはプラス材料となる可能性があります。

また、長期にわたるインフレ期間は、IAUIの収益部分の価値をさらに強固なものにする可能性があります。その分配金は、時間とともにインフレ率に匹敵するか、それを超える可能性があるからです。