AI需要で急騰のランバス、株価調整は買い場か

半導体技術企業のランバス（RMBS）が、2024年第2四半期決算で売上高2億739万ドル（前年同期比20.4%増）、調整後1株当たり利益77セントといずれも市場予想を上回る好調な結果を発表しました。

しかし、株価は最近調整局面を迎えており、一部ではAI（人工知能）需要の長期的な恩恵に注目する投資家にとって、魅力的な買い場との見方も出ています。

AIインフラの拡大に不可欠な技術ランバスは、かつてレガシー（旧世代）技術のプロバイダーでしたが、現在はAIに不可欠なメモリインターフェースハードウェアやIP（知的財産）に事業を転換しています。同社の技術は、最先端のAIワークロードに必要な、高速かつ信頼性の高い安全なデータ伝送を実現します。

AIの構築は急速に進んでおり、そのボトルネック解消に貢献するランバスの技術は、今後ますます重要になると考えられています。

アナリストは強気姿勢を維持市場調査会社のMarketBeatによると、ランバスをカバーする11社のアナリストのうち、63%が「買い」の推奨を示しています。コンセンサス目標株価は135ドル、最高目標株価は172ドルとなっており、アナリストは同社の将来性を高く評価しています。

ランバスは、AI需要の拡大に伴うサプライチェーンのボトルネックやリードタイムの長期化といったリスクに直面していますが、製造パートナーシップの拡大や在庫管理の強化を通じて、これらの課題に対応しています。

株価の底堅さと今後の見通し夏場の取引期間や市場全体のセンチメントの影響で、ランバスの株価は一時的に軟調な動きを見せていますが、月足チャートで見ると、長期的な上昇トレンドへの転換点にあるとの見方もあります。2026年初頭には他のAI関連銘柄と共に史上最高値を更新し、7月末の水準から倍増する可能性も指摘されています。

特に注目すべきは、出来高の増加とMACD（移動平均収束拡散手法）のシグナルです。これらは市場のモメンタムが強く、今後株価が既存の高値を少なくとも再テストし、さらに更新する可能性を示唆しています。

AIトレーニングと推論の両面で重要市場が見落としがちな点として、ランバスの技術はAIのトレーニングだけでなく、AIの推論（インファレンス）においても極めて重要であることが挙げられます。同社の経営陣も、推論こそが真の機会であり、多数のソースからの大量かつ高帯域幅のメモリ転送が必要とされる場面で、ランバスの製品がボトルネックを解消すると述べています。

同社は、顧客が数年間の契約や高額で解約が困難な製品サイクルに縛られていることから、IPと製品技術において強固な競争優位性（モート）を確立しています。最近では、ハイパースケール（超大規模）顧客との新たな契約により、成長の道筋を延ばし、収益性の見通しも改善しています。

今年のカタリスト（株価上昇のきっかけ）としては、生産の本格化、製品発表の加速、そしてAIインフラの大規模なスケールアップが挙げられます。

ランバスの第2四半期決算は、アナリストの強気な見通しをさらに裏付けるものとなるでしょう。目標株価は年内にも135ドルに達すると予測されていますが、最高目標株価の172ドルは、過去最高値に迫る水準であり、今後の四半期ごとにさらに引き上げられる可能性があります。