アライアンスバーンスタイン、資産残高9050億ドル超に

資産運用会社アライアンスバーンスタイン・ホールディング（AB）は28日、2026年第2四半期（4～6月期）の決算を発表しました。運用資産残高（AUM）は、四半期末時点で過去最高の9055億ドルに達しました。

同社のセス・バーンスタイン最高経営責任者（CEO）は、「市場は第2四半期に回復し、地政学的な不確実性にもかかわらず、堅調な経済成長と企業の力強い業績が資産価格を支えた」とコメントしました。AUMの増加は、富裕層向けサービス、SMA（分離運用勘定）、アクティブETF、保険、プライベートマーケットといった戦略分野での力強い販売とオーガニックグロース（自然増）を反映しています。

同四半期の純流入額は8億ドルとなり、過去5年間で最高の販売額を記録しました。これは、過去4四半期の流出から回復した形です。特に、債券分野でのパッシブ運用（インデックス運用など受動的な運用）で90億ドルの大型案件があったほか、税制優遇債券でも市場シェアを拡大し、約30億ドルの純流入がありました。オルタナティブ（代替資産）/MAS（マルチアセットソリューション）分野でも40億ドル超の純流入があり、プライベートマーケットへの機関投資家の投資が加速したことが寄与しました。一方で、アクティブ株式と課税債券からはそれぞれ110億ドル、50億ドルの流出がありました。これは主にアジア太平洋地域での個人投資家による解約が要因です。

調整後ベースでの純収益は前年同期比5.1%増の8億8750万ドル、調整後営業利益は同7.3%増の2億9298万ドルとなりました。調整後営業利益率は33.0%と、70ベーシスポイント（bp）拡大しました。1株当たりの調整後利益は0.82ドルと、同7.9%増加しました。また、ユニットホルダーへの配当金も同7.9%増の0.82ドルとなりました。

バーンスタインCEOは、「個人投資家向けでは、SMAプラットフォームへの堅調な需要により、記録的な310億ドルの総販売額と9億ドルの純流入があった」と述べました。これらは、アクティブ株式や課税債券からの流出を相殺しました。機関投資家向けチャネルも、プライベートマーケット戦略への力強い投資とアクティブ株式の流出鈍化により、6億ドルの純流入となり、オーガニックグロースに復帰しました。同社は、2026年下半期に向けて、約260億ドルの機関投資家向けパイプライン（将来的な契約見込み）を有しており、そのうち約120億ドルは商業用不動産ローンです。