オラクル、株価下落も投資機会と見る向き

クラウド事業への巨額投資が続くオラクル（ORCL）について、市場では利益率の低下が懸念されていますが、一部のアナリストはこれを長期的な成長への投資機会と捉えています。

同社株は直近で約22%下落しましたが、クラウド部門は前年同期比39%増、特にマルチクラウド分野では404%もの急増を記録し、収益を牽引しています。受注残高は6380億ドルに達したものの、売上総利益率は71%から65%に低下しました。

経営陣は、データセンターの増強に伴う短期的な利益率の圧迫を予想する一方、稼働開始に伴う急速な改善を見込んでいます。長期的な投下資本利益率（ROIC）は20%台後半を目指すとしています。

アナリストは、マルチクラウド戦略や「BYOH（Bring Your Own हाइड्रोजन）」といった新たなサービス、顧客による前払いなどを背景に、長期的な収益性が向上すると見ています。さらなる株価の下落があれば、100ドルを下回る水準での買い増しが有効な戦略だと提案しています。