カーニバル、回復から成長へ移行

クルーズ船大手カーニバル（CCL）は、回復段階から成長段階へと移行し、過去最高の売上高、純利回り、EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）、顧客預かり金を記録しました。

同社の2026年度の1株当たり利益（EPS）成長は、高価格設定、早期予約の増加、自社所有の観光地での収益化、コスト管理、そして株主還元によって牽引されています。

現在26ドルで取引されているカーニバルの株価は、2026年度予想EPSの11.7倍、EV/EBITDA（事業価値/利払い・税引き・償却前利益）の8.2倍となっており、魅力的な上昇余地があると考えられます。しかし、依然として重い負債と、景気変動や燃料費高騰のリスクにさらされている点も考慮が必要です。

これらの要因から、アナリストはカーニバルに対し「買い」の評価を与えていますが、バランスシートの健全性やマクロ経済、燃料費の変動に対する感応度を考慮し、「強い買い」ではなく「買い」のレーティングとしています。