米ハイテクと韓国株市場の連動性高まる

人工知能（AI）分野への投資拡大が、米国のテクノロジー大手と韓国の半導体メーカーの業績を連動させており、米国のハイテク市場の動向と韓国株式市場の連動性が高まっています。

レイリアントのデータによると、韓国総合株価指数（KOSPI）とナスダック100指数の60日間相関は最近約0.50まで上昇し、2021年以来の最高水準に達しました。

この関係性の高まりは、KOSPI指数の半分以上を占めるサムスン電子（005930）とSKハイニックス（000660）の支配力の増大を反映しています。

両社はAIハードウェアのサプライチェーンの中心に位置し、米国のテクノロジー大手らが運営するデータセンターに必要なメモリチップを供給しています。

「KOSPIが半導体指数になったため、相関が高まった」と、フューチャム・グループのアナリスト、ロルフ・ブルク氏は電子メールでCNBCに語りました。

サムスン電子とSKハイニックスは、米国の半導体・テクノロジー企業の収益を牽引する「ハイパースケーラー」（巨大クラウドサービス事業者）の支出に、ますます依存するようになっています。

ブルク氏によると、DRAM（ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ）の世界的な需要のうち、データセンター向けが占める割合は昨年約40%でしたが、今年は半数を超え、今後さらに増加すると予想されています。

DRAMはAIサーバーに使用されるメモリの一種です。

これにより、アジアの投資家は、ウォール街が開く前に、世界のAIトレードの強弱を早期に把握できるようになります。

「サムスン電子とSKハイニックスは、世界のAI需要に影響を与える夜間の出来事に対する、最初の流動的な市場反応を提供する」と、フィボナッチ・アセット・マネジメントの創設者、ユン・インジョン氏は述べています。

最近の取引はこの力学を例示しています。7月13日、SKハイニックスが15%急落し記録的な下落となったことを受けて、KOSPIは8%以上下落しました。ナスダック100指数もこれに追随し、同日は1.88%下落して取引を終えました。

同日、大手テクノロジー企業の株価も下落しました。マイクロン・テクノロジー（MU）は4%安、サンディスクは12%安、インテルは6%下落しました。

KBフィナンシャル・グループのグローバル投資戦略責任者、ピーター・キム氏は、韓国のメモリチップ市場のラリーは、米国の投資家が当初ハイパースケーラーにより重点を置いていたため、ナスダックの上昇よりも遅れて始まったと指摘しています。

しかし、最近のラリーの規模とボラティリティ（価格変動性）は、グローバル投資家が韓国をより広範なAIトレードの先行指標として扱うよう促しました。

サムスン電子の決算ガイダンスはまた、四半期ごとにAI需要の状況に関する最初の具体的なシグナルの一つを提供することができます。

同社は通常、米国の主要な半導体企業よりも約2週間早く決算を発表します。

しかしアナリストらは、韓国と米国のテクノロジー株は、一方が他方を一貫してリードするのではなく、共通の要因によって同時に動いていると警告しています。

「米国のテクノロジー株と韓国のテクノロジー株の運命は、AIハードウェアトレードに対するセンチメントという、共通の根本的な要因によってますます左右されている」と、レイリアント・グローバル・アドバイザーズのリサーチ責任者、フィリップ・ウール氏は述べています。

米国市場が閉まっている間にAI関連のニュースが出た場合、サムスン電子とSKハイニックスは、ウォール街が再開した際に投資家がどのように反応するかを示す代理指標として機能することができます。

米国の取引時間中に展開があった場合、ナスダックは同様に、次の韓国市場のセッションのプレビューを提供します。