ヒルトン・グランド・バケーションズ、割安感強まる

ヒルトン・グランド・バケーションズ（HGV）は、ホスピタリティ分野で独自のビジネスモデルを持つグローバルなタイムシェア企業であり、急速な収益成長を遂げています。同社の収益性はまちまちですが、バリュエーション（企業価値評価）は絶対的にも競合他社と比較しても魅力的であり、「買い」の評価に値すると考えられます。

経営陣は在庫の最適化を進めており、15億ドルの資産売却（マネタイゼーション）を目指しています。また、株主への資本還元においても確かな実績を持っています。2026年のガイダンスでは、調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）を12億2500万ドルから12億6500万ドルとする見通しです。

直近の第2四半期決算は、マクロ経済的なリスクがある中で、重要なカタリスト（株価上昇のきっかけ）となるでしょう。