エスカレード、業績改善で「買い」に格上げ

米国のレクリエーション用品メーカー、エスカレード（ESCA）の投資評価が、第2四半期（2026年6月期）決算発表を前に「買い」に引き上げられました。最近の事業改善と魅力的なバリュエーションが評価された形です。収益成長は緩やかですが、粗利益率の拡大、コスト削減、そして「Gold Tip」や「AllCornhole」といった買収の効果により、収益性が急増しました。

同社の株価は、将来のキャッシュフローやEBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）のマルチプル（倍率）で見て、競合他社の中で最も割安な水準で取引されています。純有利子負債はわずか360万ドルであるのに対し、時価総額は2億6560万ドルに達しています。

消費者の信頼感の低下や裁量支出の需要の弱さといったリスクは依然として存在します。しかし、エスカレードの低いレバレッジ（負債比率）と継続的なコスト管理は、景気後退局面での耐性を支えると考えられます。