ノボノルディスク、買い推奨に転換

金融情報サイトStock Clubは、デンマークの製薬大手ノボノルディスク（NVO）に対し、新規に「買い」の投資判断と目標株価68ドルを設定したと発表しました。同社株価は現在、魅力的な参入ポイントにあるとの見方を示しています。

同サイトのアナリストは、ノボノルディスクが開発する経口タイプの肥満症治療薬「ウゴービ」が、既存の注射剤市場を奪うのではなく、治療対象となる市場全体を拡大していると分析しています。この見方を裏付けるものとして、処方数の力強い伸びと有効性に関するデータが挙げられています。

さらに、高用量ウゴービ、カグリセマ、ゼナガミチドといったパイプライン（開発中の新薬群）は、リスクを考慮した上での製品ライフサイクルを支えるものと期待されています。ただし、これらの新薬候補には、有効性や忍容性（副作用の許容度）に関する課題も存在すると指摘されています。

ノボノルディスクは、堅調なキャッシュ創出力と健全なバランスシートを有しており、資金調達リスクは低いと評価されています。一方で、競合他社との競争激化、薬価引き下げ圧力、そして主力成分であるセマグルチドの特許が2032年に失効する「パテントクリフ（特許の崖）」が、今後のリスク要因として挙げられています。