Betterware、買収効果で株価上昇期待

ホームパーティー型販売で知られるタッパーウェア・ブランズ（TUP）を買収したBetterware（BWMX）について、アナリストは「買い」の投資判断を維持し、目標株価を24.70～25.60ドルに設定しました。これは現在の株価から約48％の上昇を見込むもので、配当利回りも7％と魅力的です。

Betterwareによるタッパーウェアの統合は順調に進んでおり、買収後の1株当たり利益（EPS）は36.6％増加しました。また、配当性向（利益に対する配当金の割合）は低下し、財務体質が改善しています。さらに、タッパーウェアから新たに30万1000人の販売員（レップ）を獲得し、戦略的なクロスセル（顧客が別の商品を一緒に購入すること）の可能性も広がっています。

アナリストは、Betterwareの2027年度（12月期）の売上高を202～208億メキシコペソ、EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）を2億4000万～2億4600万ドルと予測しています。これは、市場コンセンサス（市場予想平均）や同業他社の株価指標（マルチプル）とも整合性が取れています。

ただし、リスク要因も存在します。タッパーウェアの事業再生の行方、マルチレベルマーケティング（MLM）業界特有の販売員の入れ替わり（チャーン）、そしてEコマースプラットフォームとの競争激化などが、投資判断を「買い」に留める要因となっています。これらのリスクを考慮し、アナリストは「強い買い」ではなく「買い」という判断を下しています。

Betterwareは、メキシコを拠点とする企業で、主に家庭用品や化粧品などを販売しています。タッパーウェアの買収により、事業規模を拡大し、新たな市場への展開を目指しています。