コカ・コーラ欧州太平洋、増収増益が続く見通し

コカ・コーラ・エウロパ・パシフィック・パートナーズ（CCEP）は、価格引き上げ以外の多様な成長要因に支えられ、買い推奨となった。同社は、エナジードリンク、ゼロシュガー製品、小型パッケージ、APS（自動販売機・店舗内自動販売機）の拡大などを通じて、地域に根差したボトリング（瓶詰め）および流通ネットワークを活用し、販売数量と製品構成の改善を実現している。

CCEPは2026年度（FY2026）に、3～4%の売上高成長と約7%の営業利益成長を見込んでいる。また、比較可能なフリーキャッシュフロー（FCF）は少なくとも17億ユーロを生み出すと予測している。フリーキャッシュフローとは、企業が事業活動を通じて生み出したキャッシュから、設備投資などを差し引いた手元に残る現金のこと。

現在の株価は、今後12ヶ月の予想株価収益率（NTM PE）で約20倍となっており、これは増益と株主還元を考慮すると正当化される水準と考えられる。これにより、FY2027までに18%のトータルリターン（株価上昇と配当金の合計）が期待できると分析されている。

アナリストは、CCEPが単にコカ・コーラの価格を上げるだけでなく、より多くの成長機会を持っていると指摘している。同社の地域に密着したボトリングおよび流通網は、販売数量と製品構成の改善を可能にする。