IBM、歴史的株価下落は「世代的機会」か

米IBM（IBM）は、第2四半期決算のガイダンスで売上高が前年同期比1%増と低調な伸びにとどまったことを受け、歴史的な株価下落に見舞われました。2026年までの売上高見通しは引き下げられたものの、利益率の拡大は維持され、フリーキャッシュフロー（FCF）の10億ドル増加が再確認されており、収益性の底堅さを示唆しています。

サイバーセキュリティや量子コンピューティング分野における戦略的な動き、提携や買収なども含め、IBMは将来の成長に向けて poised（態勢を整えている）状態です。

今回の株価急落は、IBMの割安なバリュエーション（企業価値評価）とAI（人工知能）を可能にする役割を考慮すると、「世代的」な買いの機会であると筆者は見ており、引き続き「買い」のレーティングを維持します。