Roblox、第2四半期決算控えアナリストが目標株価を据え置き

米投資会社Wedbushは、メタバースプラットフォーム大手Roblox（RBLX）の第2四半期決算発表を前に、同社の2026年度のユーザー数予測などを引き下げました。しかし、同社のアナリストは引き続き「アウトパフォーム」のレーティングと65ドルの目標株価を維持しています。

Wedbushは、Robloxの2026年度のデイリーアクティブユーザー数（DAU）予測を1億3500万人から1億2930万人に下方修正しました。また、ブック（予約売上高に相当）の予測も75億ドルから74億ドルに、調整後EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）の予測も15億4000万ドルから15億1000万ドルにそれぞれ引き下げました。

今回のブック予測の下方修正は、Robloxが以前示したガイダンスレンジの下限に近い水準であり、調整後EBITDA予測も同社の見通しの下限付近となります。

アナリストらは、今回の予測引き下げは主にDAU予測の修正によるものであり、第2四半期決算は市場コンセンサス予想を下回る可能性があると指摘しています。ただし、この修正は短期的なものに留まるとの見方を示し、2027年度の調整後EBITDA予測19億5000万ドルに対する企業価値（EV）とEBITDAの倍率（EV/EBITDA）22倍を基に、目標株価65ドルを維持しました。

WedbushのDAU予測は、ウェブサイト分析ツールSimilarwebのモバイルデータに基づいています。同社によると、このデータはRobloxの実際のDAUと歴史的に相関が高いとのことです。第2四半期のモバイルデータは平均4050万ユーザーとなり、第1四半期から約5%減少したと推定され、これはRobloxの実際のDAUが約1億1300万人に相当すると示唆しています。

ただし、Wedbushは、このモバイルデータはプラットフォームへのアクセスに影響を与えている可能性のある年齢確認措置の影響を過大に受けている可能性があり、実際の減少幅を過大評価しているかもしれないと注意を促しています。