IBM、AIによるソフト事業への影響は限定的と強調

IBMのアービンド・クリシュナ最高経営責任者（CEO）は、人工知能（AI）によって同社のソフトウェア事業が受ける影響は限定的であると投資家への説明に努めている。同氏は、AIモデルで構築できるソフトウェアは全ソフトウェアのわずか2%に過ぎないと述べ、第2四半期の業績不振を受けて懐疑的になっているウォール街の懸念払拭を図った。

クリシュナCEOは「当社のソフトウェアの残りは、顧客がAIに対応できるよう支援し、リアルタイムでデータを解放し、その管理のコストと複雑さを軽減し、ほとんどの顧客が利用しているハイブリッドインフラストラクチャ全体で機能するものだ」と述べた。「これはアプリケーションではなく、インフラストラクチャソフトウェアと呼べるものなので、追い風になると信じている」と付け加えた。

AIの進化により、AnthropicやOpenAIなどの技術が強力になるにつれて、ソフトウェア企業のビジネスモデルが混乱するのではないかとの懸念から、過去数年間、ウォール街はソフトウェア株に対して懐疑的な見方を示してきた。IBMの株価は今年に入ってから約30%下落しており、iShares Expanded Tech-Software Sector Exchange-Traded Fund（IGV）も17%下落している。

2月には、Anthropicが同社のコードモダナイゼーションツール「Claude Code」が、メインフレームでよく使用されるCOBOLコードを近代化できると発表した後、IBM株は13%下落した。クリシュナCEOは水曜日、決算発表後のアナリスト説明会で、IBMの現世代メインフレーム「z17」が第2四半期に課題に直面したと述べた。最高財務責任者（CFO）のジム・カヴァノー氏は、AIチップの需要によりメモリ価格が急騰しているため、一部の顧客はサーバーやストレージなどの他のデータセンター機器への支出を選択したと説明した。IBMはメインフレームインフラストラクチャから得る収益1ドルあたり、ソフトウェアからは3ドルを得ている。第2四半期にメインフレーム事業の収益が42%減少したのに伴い、トランザクション処理ソフトウェアの収益も9%減少した。これは、第1四半期にメインフレーム事業の収益が48%増加し、トランザクション処理が2%増加した状況からの急激な変化となった。

第2四半期において、IBMの収益の45%はソフトウェア事業からのもので、利益率は最も高い。クリシュナCEOは、スターバックスがIBMソフトウェアに年間約200万ドルを費やしている例を挙げた。同氏は、スターバックスが「Tririga」のリース管理ソフトウェアを廃止すると述べた。IBMは2011年にTririgaを買収しており、サポートは2027年に終了する予定だ。「これは私が言及した2%の大きな構成要素であり、そのようなソフトウェアはリスクにさらされると考えている」とクリシュナCEOは述べた。「ちなみに、彼らが導入していたのは10年前のソフトウェアだった」

IBMは2026年のフリーキャッシュフロー（FCF）を10億ドル増加させるというガイダンスを据え置いたものの、カヴァノーCFOは水曜日、ソフトウェア事業の年間成長率を6%から8%と予想すると述べた。1月には、成長率が二桁になると確信していると述べていた。

クリシュナCEOは木曜日、メインフレームハードウェアの能力は増加しており、それがソフトウェアにも影響を与えると述べた。「その上のソフトウェアはハードウェア能力に遅れをとる傾向があるが、あと1年あれば、ソフトウェアは追いつくと確信している」と述べた。第2四半期からずれ込んだ案件の約75%は、年末までにIBMに戻ってくるとクリシュナCEOは付け加えた。