AIテーマETF、急成長も第2四半期は荒い値動き

J.P.モルガン・アセット・マネジメントの最新レポートによると、人工知能（AI）関連のテーマ型ETF（上場投資信託）への資金流入が顕著に増加しています。同レポート「Guide to ETFs」によれば、AIテーマは運用資産額でトップ5に入るテーマとなっています。これは、第2四半期にAI関連ETFがボラティリティ（価格変動の大きさ）に見舞われたにもかかわらず、という状況です。

同レポートの執筆を主導したJ.P.モルガン・アセット・マネジメントのチーフETFストラテジスト、ジョン・マイヤー氏は、CNBCの「ETF Edge」で「多くのテーマがAIとそのエコシステムへと移行している」と指摘しました。マイヤー氏は、AIテーマETFとインフラ関連ETFの間には重複する関係性があることも強調しました。「これら全てがAIの物語につながっている。アプリケーション、エネルギー、そしてAIモデルだ」と述べました。

J.P.モルガンのレポートは、投資信託全体への資金流入が大幅に鈍化する一方で、ETFへの資金流入が増加していることも明らかにしました。マイヤー氏は、「それは今後も続くだろう」と語り、レポートのデータによると、過去数年間、投資信託全体では資金流出が続いていたと付け加えました。また、ETFは税制上の優遇措置により、個人投資家にとってより魅力的になっていると示唆しています。「ETFは通常、キャピタルゲイン税を支払わない」とマイヤー氏は説明しました。

一方、投資信託については状況が異なるとマイヤー氏は主張します。「2022年に投資信託を購入し、市場のどの部分を購入したかによっては20%、30%、40%下落したにもかかわらず、6%のキャピタルゲインを得たと想像してみてください。それは嬉しくないでしょう」と述べ、税制面でのETFの優位性を強調しました。