テキサス・キャピタル、増収増益決算を発表

テキサス・キャピタル・バンキャーシェアーズ（TCBI）は、2024年第2四半期に予想を上回る業績を発表しました。調整後EPSは前年同期比15%増の1.88ドルとなり、総収益は9%増加しました。これは、過去最高のフィー（手数料）収入と堅調な商業ローン成長に支えられたものです。

特に、投資銀行業務、トレジャリー商品手数料、ウェルスマネジメント（富裕層向け資産管理）といったフィーベースの事業が業績を牽引しました。これらの非利息収入は過去最高水準に達し、同社がより持続的で資本効率の高い収益源へと戦略をシフトさせていることが示されました。

商業貸付と預金も引き続き堅調で、商業ローンは前年同期比10%増、預金は11%増加しました。自己資本比率などの財務健全性も維持されています。

同社は2026年度通期の業績見通しを据え置きましたが、住宅ローン金融のミックスやブローカー経由の資金調達の影響で、一時的に純金利マージン（NIM：銀行の収益性の指標の一つ）が低下する可能性も示唆しました。

ダラスに本社を置く同銀行のロブ・ホームズCEOは、顧客獲得、商業貸付の拡大、そして資本効率の高い収益源への注力が奏功したとコメントしています。調整後EPSは、ウェルスマネジメント、トレジャリー商品手数料、投資銀行業務での過去最高業績に加え、商業・産業（C&I）ローンの成長が2023年第2四半期以来で最も力強かったことが寄与したとしています。

マット・スカーロックCFOによると、総収益は前年同期比で2800万ドル（9%）増加しました。これは、純利息収入が3%増加したことと、非利息収入が調整後ベースで34%増加したことによるものです。普通株主に帰属する純利益は前年同期比10%増の8060万ドル、調整後純利益は9%増の8270万ドルとなりました。

非利息収入は7510万ドルに達し、前年同期比で39%（ホームズCEO）、調整後ベースで34%（スカーロックCFO）増加しました。総収益に占める非利息収入の割合は22%となり、前年の18%から上昇しました。

特に注力している分野からのフィー収入は、前年同期比28%増の6050万ドルとなり、過去最高を記録しました。ホームズCEOは、この好調さはアドバイザリー、セールス＆トレーディング、ウェルスマネジメント、トレジャリーサービスにおける勢いを反映していると述べています。

内訳を見ると、投資銀行手数料は前年同期比34%増の4280万ドル、トレジャリー商品手数料は8%増の1250万ドル、ウェルスマネジメント手数料は38%増の510万ドルでした。ウェルスマネジメントの運用資産残高（AUM）は15%増の48億ドルに達しました。

ホームズCEOは、これらのフィー事業は「市場で差別化されており、資本効率が高く、経済サイクルを通じて収益の安定性を提供する」と強調しました。また、フィー収入の増加は、規律ある信用引受の代替ではなく、「より持続的で、包括的で、金利変動の影響を受けにくい収益源」への意図的な移行の一部であると説明しました。

質疑応答では、投資銀行業務の好調さはシンジケーション、キャピタルソリューション、M&A、セールス＆トレーディングなど、幅広い分野からの貢献によるものだとホームズCEOは述べました。トレーディングを除く投資銀行手数料の33%は、商業銀行や法人銀行を通じた新規顧客からのものであり、今年度のM&A成約案件はすべて、テキサス州を拠点とする中小規模の非公開・家族経営企業が対象だったと付け加えています。

スカーロックCFOによると、期末時点の商業ローン残高は130億ドルで、前年同期比12億ドル（10%）増加しました。前期比でも5億700万ドル（4%）増加しており、10四半期連続での商業ローン成長となりました。