金価格が4,160ドル台を試す、原油高で利回り上昇

週明けの米国株式市場がまちまちな展開となる中、金（ゴールド）と銀の価格が上昇しました。テクニカルな買いや、地政学的なリスクへの警戒感から、貴金属には資金が流入しました。原油価格の上昇や米国債利回りの高止まり、株式市場の不安定な動きにもかかわらず、金は堅調に推移しました。

執筆時点で、現物金（スポットゴールド）は1オンスあたり4,136.60ドル付近で取引されており、前日比1.47%高となりました。現物銀は同59.72ドル付近で、同1.80%高となっています。

金は取引時間中に4,075.90ドルから4,167.00ドルの範囲で推移し、4,100ドル台を維持しました。テクニカル分析では、4,140ドルから4,200ドルの抵抗水準を試す動きとなっています。

銀は58.61ドルから61.03ドルの範囲で取引され、100期間移動平均線（約59.23ドル）を上回って推移しました。以前の下落トレンドラインを上抜ける動きも見られました。

北米株式市場は、原油価格の急騰、米国債利回りの上昇、人工知能（AI）関連株の値動きの激しさが、一部のセクターで好調な決算を相殺する形となり、まちまち、あるいは下落して引けました。

S&P500種株価指数は10.24ポイント（0.1%）上昇し7,498.96で引けましたが、ナスダック総合指数は146.30ポイント（0.6%）下落し25,690.90となりました。

ダウ工業株30種平均は6.06ポイント（0.1%未満）下落し52,218.58、ラッセル2000種指数は27.46ポイント（0.9%）下落し2,959.94でした。

カナダでは、S&P/TSX総合指数が金、素材、エネルギー株主導で116.03ポイント（0.33%）上昇し35,485.11で引けました。

欧州株式市場は、企業決算や英国のインフレ率の鈍化を受けて上昇しました。

欧州全体のSTOXX600指数は3.74ポイント（0.58%）上昇し646.93、ドイツのDAX指数は144.06ポイント（0.58%）上昇し25,155.41、フランスのCAC40指数は79.22ポイント（0.95%）上昇し8,442.36、ロンドンのFTSE100指数は131.06ポイント（1.24%）上昇し10,716.97でした。

最新の経済指標発表後の市場のポジションは、依然として両方向に振れています。6月の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の弱い結果は、連邦準備制度理事会（FRB）による早期の利上げ観測を後退させましたが、堅調な小売売上高、失業保険申請件数の低さ、フィラデルフィア連銀製造業景況指数の大幅な改善、そして消費者心理の改善は、トレーダーがFRBのハト派的な転換を完全に織り込むことを妨げています。

水曜日に発表された主要な米国マクロ経済指標はなく、金利見通しはFRBのコミュニケーション、原油価格、そして来週の金融政策決定会合に左右される状況です。

10年物米国債利回りは、火曜日の4.63%から約4.66%に上昇しました。一方、米ドル指数は101付近で推移しています。

このような状況下で、金はテクニカルな買いや安全資産としての需要に支えられていますが、実質金利（名目金利からインフレ率を差し引いたもの）が再び上昇する場合には、圧力を受ける可能性があります。

ホルムズ海峡の状況は、依然として航行可能ではあるものの、軍事的・外交的な圧力がかかり、非常に緊迫した状態にあると特徴づけられます。米国当局はアジア諸国の指導者に対し、イランがホルムズ海峡の支配や通行料徴収を試みれば、世界の通商を脅かすと警告しました。一方、原油市場は、ホルムズ海峡周辺での度重なる攻撃や、紅海・湾岸地域の航路に対するフーシ派の脅威を受けて、供給リスクを織り込み続けています。

ブレント原油は94.07ドルで取引を終え、6月8日以来の最高値を記録しました。WTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）原油も86.83ドルに上昇しました。

金にとって、これらの地政学的なリスクは両刃の剣です。地政学リスクは安全資産としての需要を支えますが、原油価格の上昇はインフレリスクを増幅させ、金利を押し上げ、利息を生まない金（貴金属）の上値を抑える可能性があります。

市場全体としては、水曜日の取引は原油買い、金利上昇、株式のまちまちな動き、そしてエネルギー関連のカナダ株がアウトパフォームするという展開でした。

トレーダーは、FRBの今後の発言、金曜日の米国フラッシュPMI（購買担当者景気指数）データ、来週のFRB金融政策決定会合、そしてホルムズ海峡や紅海での船舶航行への新たな混乱の兆候を注視しています。

テクニカルには、金価格がトライアングル（三角形）のレジスタンスラインを上抜け、50期間移動平均線（4,049ドル）や100期間移動平均線を上回ったことで、短期的な回復の勢いを維持しています。4,140ドルを維持できれば、短期的な上昇トレンドは継続しますが、4,080ドルを下回ると、ブレイクアウトの勢いが弱まり、4,050ドルから4,040ドルのサポートエリアに再び注目が集まるでしょう。

主要な外部市場では、ニックスWTI原油価格が大幅に上昇し、1バレルあたり約86.83ドルで取引されています。ブレント原油は94.07ドル付近です。

米ドル指数は101.00付近で安定しています。

指標となる10年物米国債利回りは、約4.66%近辺で取引されています。