ヒクマ、株価回復はまだ道半ばか

ジェネリック医薬品メーカーのヒクマ・ファーマシューティカルズ（Hikma Pharmaceuticals PLC）は、直近の株価上昇で安値から既に30%回復しましたが、アナリストは依然として上昇余地があると見ています。昨年の利益警告（プロフィットウォーニング）後、投資家の信頼を再構築できれば、さらなる株価上昇が期待できると、パンミュア・リベラムのアナリストは指摘しました。

同証券会社は、8月6日に予定されている同社の半期決算発表を前に、「買い」のレーティングと1,600ペンスの目標株価を据え置きました。株価は「もはや売られすぎではないが、依然として良好な回復ストーリーを持っている」と分析しています。

直近の株価上昇で割安感は薄れたものの、アナリストは、今後の株価上昇は大きなサプライズよりも、着実な業績実行にかかっていると考えています。

パンミュアは、ヒクマの第1四半期の業績はガイダンス（業績見通し）の範囲内にとどまり、グループ全体の収益は約3%増の17億1,000万ドルになると予測しています。

同証券会社は、通期の業績見通しの上方修正は期待していませんが、今回のインライン（予想通り）の業績は、波乱の時期を経てきた投資家を安心させるだろうと述べています。

新しい最高財務責任者（CFO）の選任や、中期的な業績見通しの再開に関する具体的な発表は、現時点では期待されていません。

アナリストは、特に「下半期の成長の主な推進力」と位置づける「Tyzavan」の販売動向について、注射剤事業に注目が集まると見ています。

一方、ブランド医薬品事業は「縁の下の力持ち」であり、ヒクマは中東・北アフリカ地域における商業パートナーとしての地位を強化していると評価しています。

パンミュアは、同地域の地政学的な緊張が、紛争が大幅にエスカレートしない限り、事業に重大な影響を与える可能性は低いと見ています。

同証券会社は、最近の株価回復にもかかわらず、ヒクマの株価は依然として割安なバリュエーション（株価評価）水準にあると主張しています。具体的には、株価収益率（PER）は約9倍、企業価値（EV）はEBITDA（利払い・税引き・償却前利益）の7倍未満で取引されており、さらなる上昇の可能性を示唆しています。