Grail、集団訴訟の和解期限迫る

米国の株式情報サイトSueWallStは、Grail（GRAL）の株主に対し、同社の元役員らを被告とする証券集団訴訟の和解期限が迫っていると警告しました。集団訴訟の対象期間は2025年5月13日から2026年2月19日までです。

Grailの株価は、同社が発表したNHS-Galleri臨床試験の主要評価項目未達成というニュースを受け、1日で50.55%下落し、1株あたり51.32ドルの損失を記録しました。裁判所は、代表訴訟提起者の選任申請期限を2026年4月8日（米国時間）に設定しています。

この集団訴訟では、Grailの複数の元上級役員が個人被告として名を連ねています。訴状によると、訴訟対象期間中、最高経営責任者（CEO）兼取締役であったロバート・P・ラガサ氏と、社長であったジョシュア・J・オフィマン氏は、GrailのSEC（米国証券取引委員会）への提出書類、プレスリリース、アナリストや機関投資家向け説明資料の内容を統制する権限と能力を有していたとされています。両氏は、同社の公開情報が発表される前にその内容を確認し、公表を阻止するか、修正を促すことができたと主張されています。

訴状では、1934年証券取引法第20条(a)に基づき、連邦証券法に違反した会社の「統制者」として行動した個人に責任を負わせる請求が提起されています。統制者責任は、個人が虚偽の声明を直接行ったことを証明する必要はありません。むしろ、会社の経営および方針の指示、または指示させる権限を有していたことが求められます。

ラガサ氏とオフィマン氏は、訴訟対象期間中、Grailの四半期決算発表、カンファレンスコール原稿、投資家向け説明資料の内容を統制していたとされています。両氏は、NHS-Galleri臨床試験の見通しを宣伝し、詳細なデータを投資家から秘匿した決算説明会に直接参加していました。各役員は、不利な事実が投資家向けに開示されておらず、行われていた肯定的な表明が実質的に虚偽または誤解を招くものであることを認識していたと主張されています。

訴状は、個人被告らの「故意（scienter）」は、使用者責任および代理原則に基づきGrailに帰属すると主張しています。

また、サーベンス・オクスリー法（SOX法）第302条および第906条に基づき、SECへの提出書類に署名する企業の役員は、同社の定期的な提出書類の正確性と完全性に対して個人的な責任を負います。訴状は、個人被告らが訴訟対象期間中に提出されたGrailの四半期報告書に署名しており、各報告書にはNHS-Galleri臨床試験の成功確率に関する実質的に誤解を招く記述が含まれていた、または組み込まれていたと主張しています。

「企業の役員は、自社の公開情報が正確かつ完全であることを保証する義務を負っています。臨床試験の見通しに関する声明を含むSEC提出書類に役員が署名する際、彼らはそれらの表明の正確性に対する個人的な責任を負うことになります」と、ジョセフ・E・レイ弁護士は述べています。