原油・天然ガス市場：在庫減が支援材料、WTIは次の上昇へ？

米国の原油在庫が季節的な水準を大きく下回っており、原油市場の引き締まりが意識されています。指標であるWTI（ウエスト・テキサス・インターミディエイト）原油は、主要なフィボナッチ（※移動平均線などから算出される相場の節目）やトレンドライン（※相場の方向性を示す線）のレジスタンス（※上値抵抗線）に迫っており、83.48ドルを上抜ければ、さらなる上昇への期待が高まります。

一方、北海ブレント原油は主要な移動平均線を回復しましたが、依然として現在の水準付近で下降トレンドラインの抵抗に直面しています。

今週の原油市場は、米国の在庫減少と、今後の供給に関する新たな指標の発表が値動きの材料となっています。米エネルギー情報局（EIA）によると、米国の商業用原油在庫は先週、170万バレル減少し、4億970万バレルとなりました。これは過去5年間の季節的な平均水準を約6%下回っています。同時に、製油所の稼働率は96.2%に上昇し、夏の燃料需要の堅調さを示唆しています。米国の原油生産量は、日量約1390万バレルという過去最高水準で推移しています。

トレーダーは、EIAが発表する最新の在庫データで、在庫の減少傾向が続くと見ています。先週、戦略石油備蓄（SPR）を含む米国の石油在庫全体は、1984年以来の低水準に落ち込みました。SPRは510万バレル減少し、3億1140万バレルとなり、1983年以来の最低水準を記録しました。

天然ガス市場では、液化天然ガス（LNG）の需要が引き続き堅調で、ファンダメンタルズ（※企業の業績や経済指標など、価格の理論的根拠となる要素）を支えています。EIAは、中東情勢の不安定化による輸送遅延にもかかわらず、米国の生産量が世界供給を支える中で、2026年の米国のLNG輸出量が平均で日量170億立方フィート（Bcf/d）に達すると予測しています。

天然ガス価格は、2時間チャートで約2.856ドル付近で推移しており、2.83ドル付近のサポート（※下値支持線）から反発した後、2.83ドルから2.89ドルのレンジでの保ち合いを続けています。価格は、50日指数平滑移動平均（EMA）の2.887ドルと100日EMAの2.943ドルの両方を下回って推移しており、下降トレンドラインの抵抗にも直面しています。そのため、短期的には慎重な見方を維持しています。レジスタンスは2.890ドル、2.948ドル、3.024ドルにあり、サポートは2.828ドル、2.780ドル、2.729ドルにあります。相対力指数（RSI）は46です。2.890ドルおよび下降トレンドラインを上抜けることが、短期的な強気相場への重要なトリガーとなるでしょう。このレジスタンスで失敗した場合、価格は現在の水準付近で保ち合いを続ける可能性があり、再び2.828ドル付近の低水準に注目が集まるかもしれません。

WTI原油の日足チャートは、現在82.10ドル付近で推移しており、7月の安値67.00ドルからの上昇を続けています。最近、50日EMA（81.80ドル）と100日EMA（82.47ドル）を突破しましたが、現在は61.8%フィボナッチリトレースメント（※相場が上昇または下落した後、どの程度戻したかを示す指標）の83.48ドルと、長期的な下降トレンドラインという重要なテクニカルな抵抗に直面しています。これらのテクニカル指標が、今後の短期的な価格の方向性を決定づけるでしょう。レジスタンスは83.48ドル、88.66ドル、93.71ドルにあり、サポートは80.34ドル、77.21ドル、73.43ドル、そして7月の安値付近の67.06ドルにあります。RSIは現在57です。WTIは、50日EMAを上回っている限り、中期的に高値圏での保ち合いを続けると考えられます。長期的なトレンドラインと61.8%フィボナッチリトレースメントの83.48ドルを上抜けることができれば…