インベスコとフィデリティ、下半期の投資機会を語る

資産運用会社のインベスコ（IVZ）とフィデリティ・インベストメンツの幹部が、2024年下半期の市場見通しと投資機会について語りました。両社は、地政学的リスクや一部の大型株に集中するリスクが引き続き注視すべき点であるとの認識を示しました。また、これらのリスクに対応するためのファンド戦略についても言及しました。

VettaFiが開催した半期見通しシンポジウムで、フィデリティのベンジャミン・トレイシー氏（ポートフォリオマネージャー）とインベスコのポール・シュローダー氏（ディレクター）は、市場の動向について議論しました。トレイシー氏は、年初からの市場の底堅さに注目しており、特に地政学的リスクやインフレ圧力にもかかわらず、小型株が力強いパフォーマンスを示している点を挙げました。

一方、シュローダー氏は、市場のボラティリティ（変動性）を示す指標であるVIX（恐怖指数）に言及し、市場全体は堅調なパフォーマンスを見せているものの、その裏側にあるリスクの緊張感に注目していると語りました。「インデックス全体としては力強いパフォーマンスが見られましたが、その下ではリーダーシップの交代や変動が多く、活発な議論を生んでいます。」

両社の幹部は、小型株および中型株が勢いを増していると指摘しました。トレイシー氏は、この分野に関する議論が1年前と比較して増加していることを強調しました。シュローダー氏は、年初に比べて約5%下落した「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる一部の大型テクノロジー株と、S&P500指数全体（約8%上昇）との対比を挙げ、インベスコのイコールウェイト（均等加重）ファンドに注目が集まる可能性を示唆しました。

トレイシー氏は、フィデリティのファンダメンタル・ETF（上場投資信託）について説明しました。近年、国際的なファンドも拡充されているこのシリーズは、アクティブ運用を通じてベンチマークを上回ることを目指しています。「フィデリティ・ファンダメンタル・ラージ・キャップ・コアETF（FFLC）」のようなファンドは、複数のマネージャーが運用を担当し、フィデリティのファンダメンタル・ポートフォリオマネージャーの洞察と確信に基づいて個別銘柄を選定しています。

また、「フィデリティ・インベストメンツ・ファンダメンタル・スモール・ミッドETF（FFSM）」についても言及しました。このファンドは、小型株と中型株の両方にエクスポージャー（投資機会）を提供し、トレイシー氏が注目する分野です。FFSMは、12名のポートフォリオマネージャーが運用を担当し、中型株グロース（成長株）、中型株バリュー（割安株）、小型株グロース、小型株バリューといった各分野の専門家の洞察を活用しています。

「フィデリティ・ファンダメンタル・ラージ・キャップ・グロースETF（FFLG）」も同様にアクティブ運用のアプローチを採用しており、市場の変動に対応しながら投資機会を追求しています。