アンバレラ、新製品サイクルで成長期待高まる

AI半導体メーカーのアンバレラ（AMBA）は、現在の株価収益率（PER）は高いものの、新たなAIチップ製品サイクルの長期的な成長見通しから、アナリストは「買い」の評価を下しています。

同社は、より高付加価値なAIアプリケーションをターゲットとするCV75、CV72、CV7、CV8といった新型チップを投入しています。これらのチップは、平均販売価格（ASP）の引き上げと利益率の拡大を後押しすると期待されています。

さらに、ハンファとの契約や車載テレマティクス分野での事業展開は、収益の可視性を高めています。ロボティクスやエッジAI（※）といった分野も、今後の成長の新たな道筋を提供しています。

（※エッジAI：データが発生する場所の近くでAI処理を行う技術）

一方で、顧客の採用状況、輸出規制、在庫の積み上がりといったリスク要因も存在します。しかし、5年といった長期的な視点で見れば、リスクとリターンのバランスは魅力的であると考えられています。

現在の株価（61ドル）に基づくと、アンバレラのPERは2027年度（FY2027）の予想利益に対して77倍を超えています。2029年度（FY2029）の予想利益で見ても、PERは約42倍と依然として高い水準にあります。