レアアース、AI・安全保障で需要増

レアアース（希土類）の需要が、人工知能（AI）や安全保障分野での活用拡大を背景に、今後数年間で高まるとの見方が強まっています。米国株情報サイト「Stock Club」が報じた、Sprott Asset Management（スプロット・アセット・マネジメント）の幹部スティーブ・ショフストール氏の分析によると、特に中国国外のレアアース企業への投資機会が注目されています。

最近行われたVettaFiとSprott Asset Management共催のウェブキャストで、ショフストール氏は、レアアースの重要性が増している背景について解説しました。ウェブキャストでは、今後3〜5年のレアアース需要の主な牽引役は何かという質問に対し、参加者の42%がAI、39%が防衛分野と回答しました。エネルギー転換は15%、民生用電子機器は4%でした。

ショフストール氏は、これらの回答は投資家の間で広がる認識と一致していると指摘。AIの普及が今後も続くと予想されることから、AI関連の需要がレアアースの重要な成長ドライバーになるとの見方を示しました。「これらの戦略的な用途は、レアアース全体の需要にとって非常に重要になりつつあります。これにより、多くのコモディティ（商品）に見られるような循環的な性質を取り除くことができるかもしれません」と述べました。

また、米国がレアアースの自給体制を強化しようとしている動きについても言及しました。米国はかつて、カリフォルニア州のマウンテンパス鉱山などを通じてレアアース生産で主要な役割を担っていましたが、現在では世界の生産量の約13%にとどまっています。一方、中国はレアアース採掘で69%、精製・加工で91%を占め、圧倒的な地位を築いています。

この状況を受け、米国をはじめとする多くの国々は、中国への依存度を減らすために、より強靭なサプライチェーン（供給網）の構築を進めています。ショフストール氏は、「地政学的な状況の変化が見られます。中国は今後もレアアース分野で主要なプレーヤーであり続けるでしょうが、その支配力は数年かけて徐々に緩むと予想されます」と語りました。

このようなサプライチェーンの変化は、中国国外のレアアース採掘・生産企業に投資する「Sprott Rare Earths Ex-China ETF（REXC）」にとって追い風となる可能性があります。このETFは、中国以外のレアアース関連企業に投資することで、複数の有利なトレンドに乗ることを目指しています。