金価格が4000ドル割れ、利回り上昇で利下げ期待後退

金（ゴールド）の現物価格が、堅調な米経済指標や国債利回りの上昇、ドル高を受けて、週前半のインフレ指標の軟化やホルムズ海峡のリスク要因を打ち消し、大幅に下落しました。記事執筆時点で、金は1オンス3,975.20ドル付近で取引され、2.07%安となっています。銀も同様に下落し、55.39ドル付近で3.93%安となりました。

金は一時3,969.00ドルまで下落し、4,000ドルの節目を割り込みました。銀も55.21ドルまで下落し、金に対するパフォーマンスの劣後が目立ちました。

この日の米国株式市場はまちまちの展開となり、S&P500種株価指数は0.5%安、ナスダック総合指数は1.5%安となりました。欧州株式市場も小動きでした。

市場の関心は、インフレ指標（CPI、PPI）の低下に対する早期の金融緩和期待から、最新の経済データへとシフトしました。6月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%低下、生産者物価指数（PPI）も0.3%低下しましたが、同日の小売売上高は0.2%増、新規失業保険申請件数は8,000件減の20万8,000件と、経済の底堅さを示す結果となりました。

これを受け、7月末の連邦公開市場委員会（FOMC）での利上げ見送り確率は90%前後で変わらないものの、9月の利上げ確率が上昇しました。米10年国債利回りは4.57%を超え、2年債利回りも4.16%を上回りました。米ドル指数（DXY）も100.7付近まで上昇しました。

こうした状況下で、金は4,000ドルを割り込んだことで、利益確定売りが出やすい展開となりました。地政学的リスクとしてホルムズ海峡の緊張が報じられていますが、市場はインフレ率の動向をより重視したようです。

トレーダーは、小売売上高や失業保険申請件数を受けた金融政策への影響、来週のFRB（米連邦準備制度理事会）関係者の発言、そしてホルムズ海峡の航行へのさらなる影響を注視しています。

金が4,000ドルを維持できなかったことで、次の焦点は3,930ドルから3,950ドルのサポート（下値支持線）を維持できるかに移っています。一方、原油価格が再び急騰すれば、インフレへの懸念が再び高まる可能性があります。

原油市場では、WTI原油が79ドル付近、ブレント原油が84ドル付近で取引されています。ドル指数は100.7付近、10年物米国債利回りは4.57%を上回っています。

テクニカル面では、心理的節目である4,000ドルを割り込み、約11日ぶりの安値圏で引けたことから、短期的な金相場は弱気（ベア）優位の状況にあると分析されています。