インターアクション (7725) 2026年5月期決算ディープダイブレポート：海外大口受注とフィジカルAIが牽引する成長戦略

株式会社インターアクション（証券コード: 7725）の2026年5月期決算は、一部事業の低調により厳しい結果となりましたが、 海外市場での大規模な受注獲得と中長期的な成長戦略の進捗 が、2027年5月期以降の力強い回復と成長を示唆しています。本レポートでは、決算資料から抽出した主要なトピックを詳細に分析し、同社の現状と今後の成長ストーリーを深く掘り下げます。

2026年5月期 業績ハイライトと要因分析

2026年5月期の通期連結業績は、 売上高が4,822百万円（前年同期比27.7%減）、営業利益が702百万円（同50.5%減） となりました。この減収減益の主な要因は、主力のIoT関連事業における国内顧客向け製品の販売が低調に推移したこと、および旧環境エネルギー事業の売上減少が影響しています。特に、国内の設備投資需要の落ち込みがIoT関連事業の業績に大きく影響しました。

これまでの業績推移は以下の通りです。 このスライドは、2026年5月期の通期連結業績の主要な財務指標と、各セグメントの売上高および営業利益の内訳を示しています。IoT関連事業の売上高が2,952百万円と前年同期比で22.9%減少した一方で、インダストリー4.0推進事業は1,860百万円と9.7%減少に留まりました。この内訳から、 IoT関連事業の国内市場における苦戦が全体の業績を押し下げた主要因 であることが明確に読み取れます。しかし、営業利益率が14.6%を維持している点は、収益構造の堅牢性を示唆しています。

セグメント別状況と主要動向

IoT関連事業 では、海外主要顧客向け製品の販売は好調に推移したものの、国内顧客向け製品の販売が低調でした。しかし、2026年4月には 海外主要顧客から2,278百万円という大規模な大口受注を獲得 しており、これにより受注残高は大幅に増加しました。この大口受注は、来期以降のIoT関連事業の業績を大きく牽引する見込みです。中長期的には、国内の設備投資需要も回復基調にあると見込まれており、今後の成長に寄与すると考えられます。

一方、 インダストリー4.0推進事業 は、精密除振装置および歯車試験機の販売が低調に推移したものの、海外顧客向け販売は好調でした。このセグメントでも受注残高が増加しており、来期以降の売上につながる案件が着実に積み上がっています。特に、歯車試験機については、来期に大手自動車メーカーからの受注を予定しており、今後の成長が期待されます。

2027年5月期 業績見通しと成長戦略

2027年5月期の業績予想は、 売上高7,212百万円（前年同期比49.6%増）、営業利益1,599百万円（同127.7%増） と、大幅な増収増益を見込んでいます。この力強い回復と成長の主な要因は、前述のIoT関連事業における海外主要顧客向け売上高の拡大です。また、研究開発費や販管費の増加も織り込み済みであり、将来の成長に向けた投資を継続する姿勢が伺えます。

来期の業績予想は以下の通りです。 このスライドは、2027年5月期の通期業績予想と、その主要な経営指標の推移を示しています。売上高が前年同期比で約50%増、営業利益が約128%増という 非常に積極的な成長見通し が示されており、特にIoT関連事業の海外顧客向け売上拡大がその主要な牽引役となることが明記されています。営業利益率も22.2%への改善が予想されており、収益性の回復も期待されます。この予想は、2026年4月に獲得した大規模な受注を基盤としており、その実現可能性が高いことを示唆しています。

さらに、2027年5月期の売上高は、旧環境エネルギー事業の影響を除いたベースで、 過去最高となる7,202百万円を更新する見込み です。これは、同社が新たな成長フェーズに入りつつあることを示す重要な指標と言えます。

中長期的な成長戦略と事業機会

同社は、 フィジカルAI分野における事業機会の拡大 を中長期的な成長ドライバーと位置付けています。ロボット・自動化、スマートファクトリー、モビリティ、ウェアラブルAIといったフィジカルAI領域の普及に伴い、イメージセンサ検査の需要が大きく拡大すると予測しています。2024年を基準とした市場規模は、スマートファクトリーで約1.8倍、モビリティで約3.6倍、ウェアラブルAIで約5.8倍に成長すると見込んでおり、同社はこの成長市場でイメージセンサ検査製品を通じて「目」を支える領域での事業拡大を目指しています。

中期経営計画の財務目標では、2030年5月期に ベース売上高3,000百万円、売上総利益率50.0%、一人当たり営業利益30百万円、ROE15.0%以上 を目標としています。2026年5月期はこれらの目標を下回りましたが、2027年5月期には大幅な回復を見込んでおり、目標達成に向けた着実な進捗が期待されます。

中期経営計画の財務目標の進捗は以下の通りです。 このスライドは、同社の中期経営計画における主要な財務目標（ベース売上高、売上総利益率、一人当たり営業利益、営業利益成長率、ROE）の進捗状況を一覧で示しています。2026年5月期の実績が多くの指標で目標を下回った一方で、 2027年5月期の予想では大幅な改善が見込まれており、特に営業利益成長率は15.0%と高い目標が設定されています 。2030年5月期の最終目標値も明確に示されており、同社が中長期的な成長戦略を着実に実行していく意図が読み取れます。この目標達成には、IoT関連事業の回復と新規事業の育成が不可欠です。

また、 新規事業として半導体関連計測製品の開発 を進めており、2030年5月期にはこの分野で400百万円から500百万円の売上高を目指しています。この開発は、技術パートナーや光学メーカーとの戦略的なパートナーシップを通じて推進されており、新たな収益源の確立が期待されます。

資本政策と株主還元

同社は、2027年5月期から2029年5月期の3年間で、 総額11,000百万円の新キャッシュアロケーション戦略 を策定しました。これは、戦略投資（M&A・パートナーシップ）200百万円増、新規事業投資2,000百万円、既存事業投資3,500百万円、株主還元2,500百万円を主な柱としています。特に、フィジカルAIの進展を背景としたイメージセンサ市場での優位性確立に向けた投資が重視されています。

株主還元については、 DOE（株主資本配当率）4%以上を維持 する方針を掲げています。2027年5月期の配当金は、普通配当45円に特別配当10円を加えた 合計55円 を予想しており、これは株主への積極的な利益還元姿勢を示しています。

結論

インターアクションの2026年5月期決算は、国内市場の低調により厳しい結果となりましたが、 海外市場での大規模な受注獲得とフィジカルAI分野での中長期的な成長戦略 が、今後の業績を大きく牽引する見込みです。2027年5月期には大幅な増収増益と過去最高売上高の更新が予想されており、新規事業の開発や戦略的パートナーシップ、そして積極的な株主還元策も合わせて、 持続的な企業価値向上への強い意欲 が示されています。同社は、厳しい状況を乗り越え、新たな成長フェーズへと移行しつつあると評価できます。