オキサイド (6521) 2027年2月期 第1四半期決算説明会質疑応答ディープダイブレポート

オキサイド（6521）は、2026年7月15日に開催した2027年2月期第1四半期決算説明会の質疑応答で、第1四半期から計画どおり営業黒字でスタートしたと説明しました。半導体事業の需要が堅調に推移したことと、全社的な収益性改善が寄与しています。

第1四半期の実績と収益構造

従来は大型案件の売上計上時期などにより第4四半期に業績が偏る傾向がありましたが、事業ポートフォリオの多様化や収益基盤の強化により、四半期ごとの変動は相対的に小さくなっています。会社は今回の営業黒字を一時的な要因ではなく、収益力向上を反映した結果と位置づけています。ただし、顧客需要や案件進捗によって特定の四半期に売上が集中する可能性は残ります。

営業利益と研究開発費の予実差

第1四半期の営業利益は予想を約1,700万円上回り、研究開発費は予想を約4,400万円下回りました。これらは利益や費用の総額ではなく、予想に対する差額です。会社は短期的な利益確保を目的とした意図的な研究開発費の抑制を否定しています。差額は案件の進捗、費用計上時期、量産化への移行に伴う一部費用の製造コストへの振替によるものです。

研究開発は四半期ごとに完結するものではなく、通期や複数年の視点で計画・管理する重要な投資と説明しています。今後も営業利益予想の達成と、中長期の成長に向けた研究開発投資の両立を図る方針です。

主要事業の状況

半導体事業では、現時点で需要増加に対応可能な生産スペースと設備余力を確保しており、第4工場の活用も含めて段階的に生産能力を拡張できる体制があります。設備面が大きなボトルネックになるとは考えていませんが、今後の拡大には人員確保や製造人材の育成が重要としています。第1四半期の売上高は予想を上回りましたが、今後の市場動向や顧客需要は慎重に見極める方針です。

データセンター向けファラデー回転子は一定数量をまとめて出荷する取引のため、四半期ごとの売上に偏りが生じます。第1四半期からの期ずれ分は、第2四半期で売上計上する見通しです。具体的な資材や生産国は機密事項として開示していません。会社は期ずれ分を考慮して新領域事業の上半期売上高を堅調と見ており、資材調達の安定化と供給体制の強化を進めます。

ヘルスケア事業では、原材料調達環境の変化や価格高騰を踏まえて、顧客と取引条件を協議しています。詳細は機密事項として回答を控えています。

新規事業と今後の方針

量子コンピュータ向け302nmレーザは、2026年3月の発表以降、国内外の顧客やパートナーから引き合いがあり、評価や導入に向けた協議を進めています。会社は量子コンピュータの社会実装に向けた開発が前倒しで進んでいると認識しています。量子通信向け436nmレーザについても将来の事業化を期待していますが、インフラの社会実装には時間を要する見通しです。

光電融合分野では、CPO（Co-Packaged Optics）を中心とする市場拡大を背景に、先端パッケージの微細加工領域で深紫外レーザを活用した事業開発を進めています。パワー半導体向けSiCでは、電力インフラ向けの社会実装を目標にサンプル提供と顧客評価を進めています。

これらの分野は短期的な収益寄与よりも中長期の成長を支える事業として位置づけられています。会社は継続投資と顧客との協議を通じて事業化を図る方針です。

---

訂正（2026年9月29日）：原資料との照合に基づき、金額・増減率または対象期の誤記を訂正。今回の確認箇所は訂正台帳に記録。 原資料