ウリドキ (418A) 2026年11月期 第2四半期決算 ディープダイブレポート

ウリドキ株式会社（証券コード: 418A）は、2026年11月期第2四半期（FY2026 2Q）の決算を発表しました。本期間は、 営業収益、営業利益ともに過去最高を更新 し、通期業績予想を上方修正するなど、非常に好調な結果となりました。

業績ハイライトと通期予想進捗状況

FY2026 2Q累計期間の業績は、 営業収益が1,190百万円（前年同期比70.6%増） 、営業利益が219百万円（前年同期比211.4%増） 、純利益が151百万円（前年同期比36.3%増） と、大幅な増収増益を達成しました。特に営業利益は前年同期の3.1倍に拡大しています。この好調な業績は、CtoBマッチングサービスおよびメディアサービスの両事業が成長を牽引したことによるものです。同社は中長期的な市場シェア拡大を重視し、マーケティング投資を積極的に実施しながらも、収益性の向上も実現しています。

このスライドは、FY2026 2Q累計期間の主要な財務指標を一目で把握できるため、非常に重要です。営業収益、営業利益、純利益のそれぞれの金額と、前年同期比での成長率が明確に示されており、 同社の事業が力強い成長フェーズにあること を端的に示しています。特に営業利益の211.4%増という高い成長率は、売上拡大だけでなく、効率的な事業運営や費用構造の改善が進んでいる可能性を示唆しています。

当初の通期業績予想に対する進捗状況を見ると、第2四半期末時点で営業収益は55.2%、営業利益は64.5%に達しており、同社の事業特性上、下期偏重となる傾向があるにもかかわらず、 営業利益は通期予想を上回るペースで推移 していました。この高い進捗率が、後述する通期業績予想の上方修正の背景となっています。

PLサマリーとセグメント別成長

FY2026 2Q累計のPLサマリーでは、営業収益1,190百万円のうち、 CtoBマッチングサービスが537百万円（前年同期比59.4%増） 、メディアサービスが653百万円（前年同期比81.2%増） と、両セグメントが堅調に成長しました。特にメディアサービスは高い成長率を示しています。営業費用は970百万円（前年同期比54.8%増）となりましたが、営業利益率は前年同期の10.1%から18.4%へと大幅に改善しています。

四半期別成長トレンド

四半期別の営業収益の推移を見ると、FY2026 2Q単体では 644百万円 となり、前四半期（1Q）の545百万円を上回る水準で推移しています。これは 過去最高の四半期売上 であり、前年同期比でも64.4%増と、引き続き高い成長モメンタムを維持していることが示されています。

このスライドは、同社の営業収益が四半期ごとにどのように推移してきたかを視覚的に示しており、 継続的な成長トレンド を理解する上で極めて重要です。特に、FY2026 2Qの営業収益が過去最高を更新し、前年同期比で大幅な伸びを示している点は、同社の事業が力強く拡大していることを裏付けています。このグラフからは、季節性や一時的な要因に左右されず、着実に事業規模を拡大している様子が読み取れます。

収益性向上と費用構造

営業利益の増減分析では、営業収益が前年同期比で492百万円増加した一方で、営業費用は343百万円増加しました。広告宣伝費が272百万円増加しているものの、これは中長期的な市場シェア拡大に向けた 積極的なマーケティング投資 の一環です。固定費の増加が限定的であるため、営業収益の拡大が利益成長に繋がりやすい収益構造を維持しており、成長投資と利益成長の両立を実現しています。

主要サービスの詳細とKPI

CtoBマッチングサービス では、有効査定依頼件数が堅調に推移し、FY2026 2Q累計で 537百万円の営業収益（前年同期比59.4%増） を達成しました。有効査定依頼件数は60,487件に達しており、サイト訪問者数やCVR（コンバージョン率）、広告費とCPA（顧客獲得単価）のバランスが成長を支えています。

メディアサービス も同様に好調で、有効問合せ件数の増加を背景に、FY2026 2Q累計で 653百万円の営業収益（前年同期比81.2%増） となりました。有効問合せ件数は25,932件に達しており、掲載型収益と問合せ獲得型収益の両輪で成長を牽引しています。

成長戦略と技術革新

同社は、ユーザー体験の向上と業務効率化のために技術投資を継続しています。2026年6月には、 独自AI第4弾「Uridoki Item Image Classifier」をリリース しました。これは、査定依頼時の商品カテゴリ選択をAIがサポートし、ユーザーの入力負荷を軽減するリユース商品画像分類に特化したAIモデルです。このAI導入により、ユーザーの利便性が向上し、サービス体験の改善が期待されます。将来的には、再学習モデルを活用し、分類精度のさらなる向上を目指しています。

通期業績予想の上方修正

FY2026 2Qの好調な業績を受け、同社は 通期業績予想を上方修正 しました。修正後の通期予想は、 営業収益が2,489百万円（前回予想比15.4%増、前年同期比63.9%増） 、営業利益が443百万円（前回予想比30.6%増、前年同期比152.8%増） 、純利益が307百万円（前回予想比27.0%増、前年同期比42.6%増） となりました。これは、2Qまでの実績が想定を上回ったこと、および下期も引き続き加盟店との取引拡大、積極的なマーケティング投資、取扱商材の展開を推進する計画に基づいています。

このスライドは、同社の通期業績予想が大幅に上方修正されたことを示しており、 今後の事業に対する経営陣の強い自信と、市場からの期待値の変化 を理解する上で非常に重要です。修正前の予想と比較して、営業収益、営業利益、純利益の全てにおいて二桁以上の引き上げが行われており、特に営業利益は30%以上の増額となっています。これは、2Qまでの好調な実績が一時的なものではなく、通期にわたって持続する可能性が高いと判断されたことを示唆しています。

市場環境とビジネスモデルの優位性

同社が事業を展開するリユース市場は、調査開始以来15年連続で拡大しており、 2024年には約3.3兆円規模 に達しました。2030年には4兆円規模に拡大すると予測されており、成長性の高い市場です。さらに、日本家庭に眠る「かくれ資産」総額は約90.5兆円と推定されており、これらの資産がリユース市場に顕在化することで、市場規模が大きく成長する潜在的な可能性があります。

ウリドキのビジネスモデルは、買取マッチングサイト「ウリドキ」とリユース記事特化WEBメディア「ウリドキプラス」を軸とした プラットフォーム循環シナジー に強みがあります。ウリドキプラスによるトラフィック増加がウリドキへの流通金額を増加させ、取引データや口コミがさらにウリドキプラスのコンテンツ価値を高めるという好循環を生み出しています。これにより、 相乗的な事業成長 が可能となっています。また、リユース業者にとっては、同社のサービスを利用することで、自社でWEB経由の買取を行うよりも 顧客獲得コスト（CAC）を相対的に安価に抑えられる というメリットも提供しています。

まとめ

ウリドキは、FY2026 2Qにおいて、主要指標で過去最高の業績を達成し、通期業績予想を大幅に上方修正しました。CtoBマッチングサービスとメディアサービスの両輪が堅調に成長し、積極的なマーケティング投資とAI技術導入によるサービス改善を推進しています。拡大するリユース市場を背景に、独自のプラットフォームシナジーとリユース業者への価値提供を通じて、 持続的な成長に向けた基盤を強化 している状況がうかがえます。