ＩＮＧＳ (245A) 2026年8月期 第3四半期決算 ディープダイブレポート

ＩＮＧＳ (証券コード: 245A) は、2026年8月期第3四半期において、 売上高、営業利益ともに大幅な成長を達成 しました。既存店の堅調な推移に加え、積極的な新規出店が業績を牽引し、通期目標達成に向けた順調な進捗が示されています。

I. 2026年8月期 第3四半期 業績ハイライト

1. 売上高と利益の成長

2026年8月期第3四半期累計期間の 売上高は6,926百万円 となり、前年同期比で1,228百万円（ +21.6% ）の大幅な増加を記録しました。これは、既存店の売上がラーメン事業で101.6%、レストラン事業で103.4%と堅調に推移したことに加え、新規出店による上乗せが大きく寄与した結果です。

利益面では、 営業利益が480百万円 （前年同期比+104百万円、 +27.9% ）に達し、 営業利益率は6.9% （前年同期比+0.3ポイント）と改善しました。売上高総利益率も67.2%（前年同期比+0.4ポイント）に向上しており、メニュー変更やレシピの見直し、直営店の売上構成比の増加などが背景にあると説明されています。経常利益は463百万円（前年同期比+36.4%）、当期純利益は307百万円（前年同期比+37.5%）と、いずれも高い成長率を示しています。

2. 各種KPIの進捗

企業の成長を測る上で重要なKPIは、新規出店と既存店売上の両面で好調な推移を見せています。第3四半期累計期間における 売上高成長率は21.6% に達し、これは新規出店店舗の上乗せと、両事業における既存店の成長が複合的に作用した結果です。直営店では 11店舗 、加盟店では 12店舗 が新規出店され、店舗網の拡大が着実に進んでいます。既存店売上高は、ラーメン事業が前年同期比101.6%、レストラン事業が103.4%と、いずれも前年を上回る水準で推移しており、既存店舗の集客力と収益性が維持されていることが示唆されます。

以下のスライドは、これらの主要なKPIを視覚的に示しており、 売上高成長の主要なドライバーが新規出店と既存店の堅調なパフォーマンスの両方にある ことを明確に理解できます。 このスライドは、ＩＮＧＳの成長戦略が新規出店による店舗網拡大と、既存店舗の売上維持・向上という二つの柱で構成されていることを端的に示しています。特に、既存店売上が両事業で100%を超えている点は、単なる店舗数増加だけでなく、各店舗の運営効率とブランド力が維持されていることを裏付ける重要な指標です。

3. セグメント別業績

事業セグメント別に見ると、ラーメン事業とレストラン事業の両方が業績拡大に貢献しています。

• ラーメン事業 ：売上高は3,763百万円（前年同期比+765百万円）、営業利益は359百万円（前年同期比+64百万円）となりました。営業利益率は9.6%と高い水準を維持しています。
• レストラン事業 ：売上高は3,163百万円（前年同期比+463百万円）、営業利益は121百万円（前年同期比+40百万円）となりました。営業利益率は6.4%（前年同期比+0.4ポイント）と改善傾向にあります。

両事業ともに売上高、営業利益ともに増加しており、特にレストラン事業の利益率改善は注目すべき点です。これは、各事業がそれぞれの市場で競争力を維持し、収益性を高めていることを示唆しています。

4. 財務状況の概要

2026年8月期第3四半期末時点の 総資産は5,110百万円 となり、前年同期末から546百万円増加しました。純資産も2,271百万円と310百万円増加しています。この資産増加の主な要因は、IPO時の増資資金を活用した 新規出店に係る設備投資（有形・投資その他の資産の増加） であり、積極的な事業拡大に向けた投資が実行されていることがわかります。無形固定資産はのれん等の償却により減少しています。

II. 成長戦略と事業展開

1. 直営店展開の加速

第3四半期には、直営店としてラーメン事業で3店舗、レストラン事業で1店舗を新規出店しました。ラーメン事業では仙台に「らぁ麺 はやし田」と「横浜家系ラーメン みどり」を初出店するなど、 地方都市への展開も積極的に進めています 。レストラン事業では「CONA」を1店舗新規出店しており、主要ブランドの店舗網を拡大しています。

2. プロデュース・ライセンス事業の拡大戦略

直営店展開と並行して、プロデュース・ライセンス事業も成長の重要な柱となっています。レストラン事業では加盟店が新規で1店舗オープンし、 一都三県だけでなく地方への展開も広がっています 。この戦略は、地域ごとの市場特性に合わせた柔軟な出店を可能にし、全国的なブランド浸透を目指すものです。

3. ラーメン事業のブランド戦略とプロデュース部門の優位性

ラーメン事業の直営部門では、「らぁ麺 はやし田」を主力ブランドとして29店舗を展開し、新たに「横浜家系ラーメン みどり」も3店舗オープンしています。多様なジャンルのラーメンを提供することで、幅広い顧客層に対応しています。

特に注目すべきは、 ラーメン事業のプロデュース部門 です。この部門では、ラーメン店の開業に関する支援やプライベートブランド（PB）商品の販売を行っています。最大の特長は、 オーナー様が独自のブランド名で店舗を展開できる 点です。さらに、 加盟金や研修費がゼロ であり、月額フィーも5万円と低く設定されているため、 オーナーは投資額を大幅に抑えて出店が可能 となります。居抜きでの出店も可能であり、これにより 新規参入のハードルが極めて低く 、迅速な店舗網拡大に寄与しています。

以下のスライドは、このプロデュース部門の画期的なビジネスモデルを解説しています。 低リスク・低コストでオーナーが独立開業できる仕組みは、ＩＮＧＳのラーメン事業の成長を加速させる強力なドライバー であり、今後の店舗数増加に大きく貢献すると考えられます。 このスライドは、ＩＮＧＳが単なる直営店展開に留まらず、 フランチャイズモデルを革新的に進化させている ことを示しています。オーナーが自身のブランドで出店できる自由度と、加盟金・研修費ゼロという初期投資の低さは、多くの独立志向の料理人や事業家にとって非常に魅力的な提案です。これにより、ＩＮＧＳは自社のブランド力を活用しつつ、資本効率の良い形で店舗数を増やしていくことが可能になります。

4. レストラン事業のブランド戦略と全国展開モデル

レストラン事業では、「CONA」（手作り窯焼きPIZZA）と「焼売のジョー」（焼売と中華料理）の2つのブランドを展開しています。両ブランドともに客単価2,500円前後とリーズナブルな価格帯であり、直営店だけでなくライセンス店を通じて 地方を含めた全国展開が可能なモデル を構築しています。特に「焼売のジョー」は、SNS映えするメニューも提供し、若年層の集客にも力を入れています。

III. 今後の見通しと成長計画

1. 店舗数拡大計画

ＩＮＧＳは、コロナ禍においても新規出店を継続し、店舗数を着実に増やしてきました。2025年8月末時点の合計店舗数は174店舗でしたが、2026年8月期には 直営店で19店舗（ラーメン事業11店舗、レストラン事業8店舗）、プロデュース・ライセンス店で17店舗の純増 を計画しており、 合計で208店舗 を想定しています。これは、 年間で約20%の店舗数増加 を意味し、積極的な成長戦略が継続されていることを示しています。

以下のスライドは、過去の店舗数推移と2026年8月期の新規出店計画を明確に示しており、 持続的な店舗網拡大がＩＮＧＳの成長の根幹 であることがわかります。 このグラフは、ＩＮＧＳが過去数年にわたり一貫して店舗数を増やしてきた実績と、今後もその勢いを維持する計画であることを示しています。特に、直営店とプロデュース・ライセンス店の両方でバランス良く店舗数を増やしていく戦略は、リスク分散と効率的な成長の両立を目指すものと解釈できます。208店舗という目標は、同社の市場における存在感をさらに高める上で重要なマイルストーンとなるでしょう。

2. 通期業績予想

2026年8月期の通期業績予想は変更なく、 売上高9,590百万円 （前年同期比+24.0%）、 営業利益596百万円 （前年同期比+21.4%）を見込んでいます。売上高の構成は直営店の割合が引き続き前年対比で増加すると想定されており、全社で24%の成長率を想定しています。営業利益率については、人件費の増加は織り込みつつも固定費割合の減少も踏まえ、前年同程度を想定しています。既存店の売上高水準は、2事業ともに前年比100%程度を想定しており、堅実な成長基盤の上に新規出店による上乗せが期待されています。

まとめ

ＩＮＧＳは2026年8月期第3四半期において、 新規出店と既存店の堅調なパフォーマンスに支えられ、売上高・利益ともに力強い成長 を達成しました。特に、ラーメン事業のプロデュース部門における 低リスク・低コストでの開業支援モデルは、今後の店舗数拡大と市場シェア獲得の強力な推進力 となる可能性を秘めています。レストラン事業もブランド力を高め、全国展開を目指しています。積極的な店舗数拡大計画と堅実な通期業績予想は、同社の持続的な成長への自信を裏付けるものと言えるでしょう。これらの戦略が着実に実行されることで、ＩＮＧＳは外食産業における存在感をさらに高めていくことが期待されます。