ASML、2026年見通し引き上げで株価目標を上方修正

半導体製造装置大手ASMLホールディングス（ASML）の2026年業績見通しが引き上げられたことを受け、アナリストは同社株の目標株価を従来の2173ドルから2510ドルに引き上げた。現在の株価1775ドルから約41%の上昇を見込む。

今回の見通し引き上げは、ASMLが発表した2026年業績目標の引き上げに基づいている。売上高見通しの中央値は380億ユーロから440億ユーロに、粗利益率（グロスマーチン）の中央値は52%から55%にそれぞれ上方修正された。

アナリストは、この新たな見通しに基づき、2026年の1株当たり利益（EPS）を約38ユーロ、2027年は42.40ユーロと試算している。この成長は、極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置、深紫外線（DUV）リソグラフィ装置、そして次世代のHigh NA（高開口数）EUVリソグラフィ装置、さらに設置済み装置の保守・管理（Installed Base Management）事業の拡大に支えられている。

目標株価2510ドルは、2027年のEPS見通し42.40ユーロに対し、51倍のフォワードPER（株価収益率）を適用して算出された。これは、同社の将来的な収益成長に対する高い期待を反映している。

一方で、ASMLを取り巻くリスク要因としては、設備投資の遅延、輸出規制の強化、そしてHigh NA EUV装置の採用ペースの鈍化などが引き続き挙げられている。