ワークデイ、利益成長は市場の過小評価か

クラウド型人事・財務管理ソフト大手のワークデイ（WDAY）は、アナリストから「Strong Buy」の評価を得ています。目標株価は145ドルで、2027年度（2027年1月期）の予想株価収益率（PER）13.5倍、2028年度（2028年1月期）の予想PER11.5倍というバリュエーションは、市場が同社の利益成長を過小評価している可能性を示唆しています。

同社は、エージェンティックAI（自律的にタスクを実行するAI）を活用した大型案件の拡大が奏功し、新規契約額は前年同期比で200%超増加しました。収益への寄与額は非公開ですが、プラットフォームの拡張、高い顧客維持率（97%）、そして利益率の改善が利益成長を後押ししています。自社株買いも利益成長を支援する要因です。

一方で、サブスクリプション契約残高の伸び鈍化や、株式報酬費用の負担の大きさはリスク要因として挙げられます。しかし、安定したキャッシュフローとAIによるアップセル（追加販売）の可能性が、今後の株価上昇につながると期待されています。