AIの電力需要、地熱発電が救世主に

人工知能（AI）分野の急増する電力需要に対し、地熱発電が原子力や太陽光、バッテリーに代わる、より迅速かつ安価な解決策として注目されています。特にFervo EnergyはGoogleと大型契約を締結し、Ormat Technologiesは既にデータセンター事業者（ハイパースケーラー）からの需要で収益と利益を伸ばしています。また、掘削設備を供給するBaker Hughesも間接的ながら地熱発電分野への関与を深めており、これらの企業の契約がどのように収益に結びつくかが投資家の注目点となっています。

AIのインフラ拡大は電力供給という大きな課題に直面していますが、多くの投資家はその解決策を見誤っています。原子力は話題を集め、太陽光やバッテリーは補助金を得ていますが、現在最も迅速かつ安価に電力を供給できる新しいエネルギー源は、多くのポートフォリオに組み込まれていない地熱発電です。このギャップこそが重要だと指摘されています。Behind the MarketsのCEO、ディラン・ジョビン氏は、過去の主要なテクノロジーサイクルは常にエネルギーのブレークスルーによって牽引されてきたと分析し、今回のAIブームも例外ではないと述べています。データセンターの電力需要が電力網の供給能力を上回っており、このボトルネックを最初に解決する企業が、市場が追いつく前に大きな価値を掴むポジションにあるとジョビン氏は自身のレポートで詳細に解説しています。

ハイパースケーラーは、10年後ではなく「今」電力を必要としています。原子力発電所は建設に140億ドル以上を要し、許認可にも数年かかるため、今日のデータセンターの電力負荷に対応するには時間がかかりすぎます。対照的に、地熱発電プロジェクトは、そのコストのほんの一部で、より短期間で稼働を開始できます。