Credo、AI接続プラットフォームへの転換は過小評価

AI向け半導体ソリューションを手掛けるCredo（CRDO）は、2026会計年度に13億ドル超の収益を見込み、2027会計年度には80%以上の成長を予測しています。特に、ゼロフラップ・オプティクス、DSP（デジタル信号処理）、シリコンフォトニクスといった光学製品は、6億ドル超の収益目標です。

先日買収したDust Photonicsにより、Credoは銅線と光技術を網羅する、垂直統合型のAI接続プラットフォームへと事業を拡大しました。この戦略的買収は、同社がAIデータセンター向けの包括的なソリューションプロバイダーへと進化する上で重要な一歩となります。

現在の株価は42倍のフォワードPER（株価収益率）と割高に見えるかもしれませんが、2028年までのEPS（1株当たり利益）成長率の見通しは、大幅なPERの低下を示唆しています。市場はこの大きな変革の価値をまだ十分に織り込んでいないと考えられます。