NVIDIA、AIの次なる波で成長加速か

GPU大手NVIDIA（NVDA）は、AIの次の成長段階において、市場の予想を上回る業績を達成する可能性があるとみられています。同社は、第2四半期の売上高見通しを910億ドルと発表しており、これはアナリストの予想を上回る水準です。

NVIDIAのAI事業は、従来のクラウドサービス事業者（ハイパースケーラー）に加え、一般企業や各国の政府（ソブリンAI）、自律型アプリケーションなど、より広範な分野へと拡大しています。特に、AIクラウド、産業、エンタープライズ分野の収益は前期比で31%増、AIクラウド単体では前年同期比で3倍に増加しました。

同社の強みは、GPUの供給能力だけでなく、AI開発に不可欠なソフトウェアや、AIモデルの学習・運用を効率化する「AIファクトリー」戦略にあります。これにより、従来のGPU需要のサイクルを超えた持続的な成長が期待されています。

市場は依然として、NVIDIAのAIへの取り組みを、一部のハイパースケーラーによる大規模な基盤モデル開発という、AIの第一波の文脈で捉えている傾向があります。しかし、NVIDIAは既に次の段階へと進んでおり、その成長ポテンシャルは過小評価されている可能性があります。