Paccar、部品事業が業績を牽引

米トラック大手Paccar（パッカー、PCAR）は、堅調な部品事業を背景に、安定した高収益成長を実現しています。同社は高級トラックブランドを擁し、生産台数の増加、利益率の改善、そして強固なバランスシートを誇り、現在の株価水準は正当化されると考えられています。

トラックの納入台数は増加傾向にあり、利益率も回復しています。特に、同社の部品事業は、景気変動に左右されにくい安定した収益源として、業績を下支えしています。アナリストは、2026年から2028年にかけてEPS（1株当たり利益）が約38%増加すると予想しており、これは同社の成長性を裏付けています。

Paccarの株価は、同業のボルボと比較すると割高感がありますが、 Cummins（カミンズ）と比較すると妥当な水準にあると評価されています。強固な受注残、景気循環に強い収益基盤、そして過去の業績実績から、同社は「慎重な買い」推奨となっています。