ファイザー、コロナ後を見据えた成長軌道へ

製薬大手ファイザー（PFE）は、新型コロナウイルス関連事業の縮小にもかかわらず、ポストパンデミックを見据えた成長戦略が既に軌道に乗っていると考えられています。

同社は現在、2026年予想利益の8倍強というバリュエーションで取引されており、配当利回りは7%に達しています。パンデミック関連事業を除く中核事業は第1四半期に7%の成長を達成しました。さらに、最近買収したシーゲンなどの新製品・買収製品が、20%を超える力強い成長を牽引しています。

特に、シーゲンの買収はファイザーの成長戦略を再構築しており、抗がん剤「パドセブ」がオンコロジー（腫瘍学）分野での勢いをリードしています。同時に、コスト削減プログラムも進行中です。

こうした状況から、アナリストは特許切れや負債といった逆風はあるものの、コスト削減の進展や新製品の貢献により、株価は適正水準に戻ると見ており、買い推奨となっています。