CoreWeave、業界トップの座を維持する理由

AIインフラを手掛けるCoreWeave（CRWV）は、業界のリーダーとして確固たる地位を築いています。同社の株価は、同業他社の株価売上高倍率（EV/EBITDA）中央値が15倍であるのに対し、11.9倍と割安水準で取引されています。

CoreWeaveの受注残高は994億ドルに達しており、そのうち98%は大手クラウド事業者との5年間の「テイク・オア・ペイ（購入約定）」契約に基づいています。これにより、将来の収益見通しは非常に堅調です。

受注残高にはリスクも伴いますが、CoreWeaveは巨額の設備投資（CapEx）を通じて、顧客に高品質なサービスと市場での優位性を提供しています。契約の確実な実行が鍵となります。

アナリストは、利益率の拡大、受注残高の消化、および事業改善により、2027年末までに現在の株価水準から250%以上の上昇が見込まれると試算しています。