Talen Energy、データセンター向け電力で買い推奨

Talen Energy（TLN）は、変革的な契約、買収による成長、堅調なフリーキャッシュフロー（FCF）の伸び見通しを背景に、「買い」推奨となった。同社はAmazonと17年間、年間14億ドルの電力購入契約（PPA）を結んでおり、これが長期的なキャッシュフローの基盤となっている。2030年から2032年にかけて、1株当たり8ドル超の税引き後キャッシュフローが見込まれている。

最近では、35億ドルでガス火力発電所を買収し、PJM（米国北東部電力市場）における同社の発電容量を13.1ギガワット（GW）に拡大した。この買収は即座に利益を押し上げ、賢明な借り換えによって支えられている。電力容量市場へのエクスポージャーは、2029年まで記録的な水準でほぼ固定されている。同時に、積極的な自社株買いと負債削減が株主還元を強化している。

Talen Energyは、2023年にチャプター11（連邦倒産法第11条）から再生した後のエネルギー業界の奇妙な成功例の一つであり、2024年と2025年には自社株買いを積極的に行っている。