アロー・エレクトロニクス、AI需要で株価上昇余地

米国の電子部品商社アロー・エレクトロニクス（ARW）の株価が、過去6ヶ月で75%上昇したにもかかわらず、依然として割安な水準にあると指摘されています。同社は、人工知能（AI）分野の旺盛な需要、積み上がる受注残高、そして収益性の改善を背景に、さらなる株価上昇の可能性があると考えられています。

直近の第1四半期決算では、売上高が前年同期比39%増、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は190%増と大幅な増収増益を達成しました。現在の株価は、同業他社のバリュエーション中央値と比較して61%も割安な水準で取引されており、将来の収益予想（フォワード・アーニングス）に対する株価収益率（PER）が11〜12倍まで見直されれば、目標株価は220〜230ドルに達する可能性があると試算されています。

ただし、同社は利益率の低い商社ビジネスであることや、将来的な利益率低下のリスクも存在します。しかし、堅調なファンダメンタルズと受注残高が、今後の株価上昇を支える要因になるとの見方が優勢です。