CoreWeave、割安感強まる

AIインフラを手掛けるCoreWeave（CRWV）の企業価値が、市場の懸念とは裏腹に過小評価されているとの見方が強まっています。同社は1000億ドル（約15兆円）規模の受注残を抱え、AIクラウド市場で主導的な地位を築いていますが、負債や競争激化への懸念から株価は低迷しています。

特に、競合であるMeta Platforms（META）のAIクラウドへの野心は、CoreWeaveの収益基盤を脅かすものではなく、むしろ長期的な需要を後押しする可能性が高いと分析されています。MetaのAIインフラへの巨額投資は、CoreWeaveのような専門クラウド事業者にとって追い風になると考えられています。

現在、CoreWeaveの株価は2028年目標株価（EV/S）のわずか2倍で取引されており、EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）は売上高の70%に達し、巨額のキャッシュ創出が見込まれています。アナリストは、現在の株価水準と時価総額（450億ドル未満）は、急速な成長と強固な受注残を考慮すると、魅力的な投資機会であると指摘しています。