高金利下でも堅調なREIT ETF

米国のアルプス・アクティブREIT ETF（REET）が、今年に入り17%以上の上昇を記録し、注目を集めています。通常、不動産セクターは金利変動に敏感ですが、今回は連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが見送られる中でも、同ETFは力強いパフォーマンスを見せています。

一部専門家の間では、FRBが年内に利上げを行うとの見方もありましたが、最近の雇用統計の鈍化を受け、利上げ観測は後退。2026年後半には利下げが再開される可能性も浮上しており、これがREITにとって追い風となると考えられています。

REIT（不動産投資信託）は、個人投資家が直接不動産を所有する際の資金的なハードルをクリアしつつ、不動産投資の恩恵を受けることができる金融商品です。米国のUSバンクは、「REITは、公募・私募の企業やファンドを通じて、住宅用・商業用不動産に投資する別の方法を提供する。現在の収入、長期的な値上がり益、株式や債券とは異なる値動きをする可能性のある不動産タイプへのエクスポージャーをもたらすことができる」と指摘しています。

さらに、REETは分散投資の効果も提供します。過去10年間で、REITの株価との相関は0.75、債券リターンとの相関は0.50と、株式や債券とは異なる値動きをする傾向があり、特にグロース株に偏りがちなポートフォリオの安定化に寄与する可能性があります。