オン・セミコンダクター、自動車向け半導体を超えた成長へ

オン・セミコンダクター（ON）は、現在の株価97ドルから約30％の上昇が見込まれる126ドルを目標株価とし、Strong Buy（強い買い推奨）に格付けされました。同社の成長を牽引するのは、AIデータセンター向けの電源、EV（電気自動車）向け900VプラットフォームとEliteSiC（シリコンカーバイド）による車載半導体コンテンツの増加、そしてTreo、垂直型GaN（窒化ガリウム）、Synapticsといった新技術です。

オン・セミコンダクターの2026年予想EPS（1株当たり利益）は2.84ドルですが、2028年には4.265ドルまで成長すると見込まれています。この成長予測に基づき、2028年予想EPSに29.43倍のフォワード非GAAP P/E（株価収益率）倍率を適用することで、目標株価126ドルが算出されました。これは、現在のセクター中央値1.37倍に対し、同社のフォワード非GAAP PEGレシオ（株価収益成長率）が約0.95倍と割安であることも背景にあります。