航空部品メーカーTDG、強気へ格上げ

航空宇宙部品メーカーのTransDigm（TDG）が、アナリストの投資判断で「Strong Buy（強気買い）」に格上げされました。目標株価も39%引き上げられ、1,860.41ドルとなりました。

TDGは、航空機の製造・保守に不可欠な独自の部品を多数保有しており、これが高い利益率を生む継続的な保守・修理（アフターマーケット）収入の源泉となっています。航空需要の堅調さや、機体数の増加がこれを後押ししています。

最近の買収により一時的に利益率が圧迫されましたが、EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）とフリーキャッシュフロー（自由現金流）の見通しは上方修正されました。買収した事業の統合が進むにつれて、利益率は回復すると予想されています。

TDGは、同業他社と比較して割安な水準で取引されており、売上高、EBITDA、フリーキャッシュフローともに力強い成長が見込まれています。買収主導型のビジネスモデルに典型的な高いレバレッジ（負債比率）は維持されています。