PNC Financial、決算控え「中立」評価

PNC Financial Services Group（PNC）は、FirstBank買収と堅調な純金利収入の伸びに支えられ、堅調な業績を上げています。しかし、株価は過去のレンジの上限近くで推移しており、1.74倍の株価純資産倍率（PBR）というプレミアムバリュエーションが、さらなる株価上昇の余地を限定していると考えられます。

純金利マージン（NIM）は2.95%に改善し、金利上昇と資産のリプライシング（再評価）が進むにつれて、NIMのさらなる拡大が見込まれます。PNCは、堅固なファンダメンタルズと資本の安定性を維持しているものの、プレミアムバリュエーションと2.7%という配当利回りの低さから、アナリストは「中立」の投資推奨を維持しています。