Puig Brands、割安な高級ブランド

高級ブランドを手掛けるPuig Brands（PUGBY、PUIGF）は、エスティローダーとのM&A交渉の終了後も魅力的な投資対象であり続けています。同社は、堅調なブランドポートフォリオと改善を続けるファンダメンタルズを誇ります。

Puig Brandsは2025年度、純利益5億9400万ユーロ、1株当たり利益1.05ユーロ、フリーキャッシュフロー（FCF）5億7000万ユーロを記録しました。これは6.5%のFCF利回りを支えるものです。純有利子負債（EBITDA比0.35倍）の低さと、規律ある配当性向40%は、さらなる負債削減とFCFの増加に貢献すると考えられます。

同社経営陣は、EBITDAマージンの安定と、低い一桁台の成長を見込んでいます。特にアジア太平洋地域が第1四半期の好調を牽引し、通期見通しは据え置かれました。Puig Brandsは、ラバンやジャン・ポール・ゴルティエといった香水部門の有名ブランドに加え、ビューティー部門でも複数のブランドを擁するスペイン企業です。