小型株配当成長ETF「SMDV」、投資判断を「買い」から「中立」へ

ETF（上場投資信託）運用会社プロシェアーズが運用する「プロシェアーズ・ラッセル2000配当成長ETF（SMDV）」について、アナリストは今後6ヶ月間の下方リスクとマイナス予想リターンを理由に、投資判断を「買い」から「中立」に引き下げました。

SMDVは小型株の中でも配当を成長させている企業に投資するユニークなETFです。しかし、直近で大きく上昇したものの、S&P500やラッセル2000といった主要株価指数と比較すると、長期的にパフォーマンスで劣後しています。ポートフォリオの構成銘柄の中央値PER（株価収益率）は15.9倍、配当利回りは2.9%となっています。

現在、SMDVは史上最高値近辺で取引されており、アナリストは同様の投資テーマを持つ「iシェアーズ・コア米国高配当株ETF（REGL）」や「プロシェアーズ・米国配当貴族ETF（NOBL）」といった代替投資先と比較して、割安感が薄れていると指摘しています。保守的な投資家や弱気相場を想定する投資家に対しては、現時点ではSMDVへの投資を見送り、現金保有や、より大型株に投資するNOBL、中型株に投資するREGLへの資金配分を検討することを推奨しています。