オラクル、AI需要で成長期待も割安水準

米ソフトウェア大手オラクル（ORCL）は、人工知能（AI）分野での力強い成長、旺盛な需要、そして数年来の低バリュエーション（株価評価）を背景に、引き続き「買い」推奨となっています。

同社のクラウドインフラ事業は前年同期比93%増と成長が加速し、クラウドアプリケーション事業の減速を補いました。これは、旺盛な需要とデータセンターへの設備投資（CapEx）が正当化されることを示しています。2027会計年度（2027年5月期）のガイダンスでは、売上高が同34%増の900億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が同18%増の8.05ドルを見込んでいます。データセンター増強に伴う一時的な粗利益率の圧迫は予想されるものの、マイクロソフト（MSFT）との大型契約喪失や、有利子負債自己資本比率（デットエクイティ比率）が5.08倍と高い水準にあるにもかかわらず、オラクルの株価はIT業界の同業他社と比較して大幅に割安な水準で取引されています。現在の市場の悲観的な見方は過剰であると考えられます。